貼現投資收益率英文解釋翻譯、貼現投資收益率的近義詞、反義詞、例句

英語翻譯：

【經】 discounted rate of return

分詞翻譯：

貼現的英語翻譯：

discount; time discount
【經】 discount for cash; discount on exchange

投資收益率的英語翻譯：

【化】 rate of return on investment(ROI)

專業解析

貼現投資收益率（Discounted Investment Yield）是金融領域衡量投資項目盈利能力的核心指标，其定義為：将未來現金流通過特定貼現率折算為現值後，計算出的實際收益率。該指标綜合考慮了資金時間價值和風險因素，常用于評估長期債券、固定資産項目或企業并購等場景的可行性。

根據《新帕爾格雷夫金融詞典》的界定，其标準計算公式為： $$ NPV = sum_{t=1}^{n} frac{CF_t}{(1+r)^t} - C_0 = 0 $$ 其中NPV代表淨現值，$CF_t$為第t期現金流，$r$即貼現投資收益率，$C_0$為初始投資額。當NPV為零時，對應的r值即為項目真實收益率。

與普通投資回報率（ROI）的本質區别在于：貼現收益率通過複利計算模型消除了通貨膨脹和機會成本的影響。中國人民銀行《金融術語标準手冊》特别指出，該指标在評估超過3年期的投資項目時具有更高的決策參考價值。

實際應用中需注意：當貼現收益率高于企業資本成本時項目可行，反之則應否決。世界銀行2024年發布的《基礎設施投資評估指南》建議，新興市場項目的基準貼現率應設定在8%-12%區間。

網絡擴展解釋

貼現投資收益率是投資者通過購買貼現金融工具（如貼現債券、票據等）後，持有至到期或中途轉讓所獲得的收益率。其核心在于通過購買價與面值的差額計算收益，并考慮時間因素進行年化處理。以下從定義、計算方法和應用場景三方面詳細解釋：

一、定義

貼現投資收益率反映了投資者以低于面值的價格購入金融工具後，實現的年化回報率。例如，某債券面值1000元，以930元折價買入，到期時按面值兌付，差額70元即為投資收益，通過時間因素轉化為年化收益率。

二、計算方法

根據投資期限和計息方式的不同，公式有所差異：

期限一年以内（單利計算）
公式：
$$text{收益率} = frac{text{面值} - text{購買價}}{text{購買價}} times frac{360}{text{持有天數}} times 100%$$
示例：面值1000元，購買價970元，持有90天，則收益率= (1000-970)/970 × 360/90 ×100% ≈12.37% 。
期限一年以上（複利計算）
公式：
$$(1 + text{收益率})^{text{期限}} = frac{text{面值}}{text{購買價}}$$
需解方程求收益率。例如，面值1000元，購買價800元，期限2年，則：
$$(1 + r) = 1000/800 ⇒ r ≈11.8%$$ 。
中途買賣的收益率
若未持有至到期，公式為：
$$text{收益率} = frac{text{賣出價} - text{買入價}}{text{買入價}} times frac{360}{text{持有天數}} times 100%$$ 。

三、應用場景與注意事項

評估投資價值：通過對比不同貼現工具的收益率，選擇回報率更高的标的。
區分名義與實際收益率：部分計算（如銀行貼現率）可能以面值為基準，導緻低估實際收益。正确方法應以實際投入本金（即購買價）為分母。
通貨膨脹影響：高通脹環境下，需調整貼現率以反映實際購買力變化。

示例修正：中案例（面值10000元，購買價9850元，持有180天），正确收益率應為：
$$frac{10000 - 9850}{9850} times frac{360}{180} times 100% ≈3.05%$$
而非原文中的-1.5%（錯誤原因：誤用面值作為分母）。

四、總結

貼現投資收益率的關鍵在于“價差收益+時間年化”。實際應用中需明确計算基準（本金用購買價而非面值），并根據持有期限選擇單利或複利公式。對于複雜場景（如現金流不固定），可結合内部收益率（IRR）或淨現值（NPV）進一步分析。