差幅收益英文解釋翻譯、差幅收益的近義詞、反義詞、例句

英語翻譯：

【經】 spread income

分詞翻譯：

差的英語翻譯：

differ from; difference; dispatch; errand; mistake

幅的英語翻譯：

size; width of cloth
【機】 arm

收益的英語翻譯：

accrual; earnings; income; lucre; proceeds; profit; win
【經】 adjusted gross income; degression; earnings; gains; income
revenue income; yield

專業解析

差幅收益（Spread Return）指通過利用兩種相關金融工具之間的價格或收益率差額（差幅）所獲取的投資回報。該概念常見于固定收益、外彙及衍生品市場，核心在于捕捉市場定價的短期失衡或風險溢價。以下是具體解析：

一、術語定義與核心機制

漢英對照釋義
- 差幅（Spread）：指兩種資産收益率或價格之間的差值（如國債與公司債的利差）。
- 收益（Return）：通過持有或交易該價差組合實現的盈利。
  示例：若10年期國債收益率為3%，同等級公司債為5%，則差幅為2%；投資者通過做多公司債+做空國債鎖定該差幅，即可獲得收益。
收益來源
- 市場套利：利用同類資産間的定價偏差（如債券期限套利）。
- 風險溢價：承擔信用風險（如高收益債與國債利差）、流動性風險等獲得的補償。
- 波動性機會：差幅擴大或收窄時通過方向性交易獲利。

二、典型應用場景

固定收益市場
- 收益率曲線策略：做陡/做平不同期限國債利差（如2年與10年期利差）。
- 信用利差交易：買入高收益公司債同時做空同期限國債，賺取信用風險溢價。
外彙市場
- 掉期點差（Swap Spread）：利用即期與遠期彙率差額進行套息交易（Carry Trade）。
衍生品套利
- 期貨基差交易：捕捉期貨價格與現貨标的資産的價差回歸收益。

三、收益計算示例

差幅收益可通過持有期組合回報率量化：

$$ text{Spread Return} = (R{text{高風險資産}} - R{text{低風險資産}}) times text{持有期限} $$

其中：

$R_{text{高風險資産}}$：風險較高資産的收益率（如BB級公司債）；
$R_{text{低風險資産}}$：基準資産收益率（如同期國債）。

權威參考來源

《英漢證券投資詞典》（中國金融出版社）：對"利差收益"（即差幅收益）定義為"因承擔額外風險獲得的超額回報"，強調其與信用風險、流動性的關聯性。
Investopedia：詳細解析"Yield Spread"的類型及交易策略（如信用利差、期權波動率差幅）。
CFA Institute教材（《固定收益證券分析》）：系統闡述利差驅動因素及量化模型，涵蓋期限結構、信用風險溢價等核心理論。

: https://www.investopedia.com/terms/y/yieldspread.asp

: CFA Program Curriculum, Level II, "Fixed Income Analysis".

網絡擴展解釋

差幅收益是指通過買賣資産的價格差異獲得的利潤，其核心在于利用不同市場、時間或品種之間的價差實現盈利。以下是詳細解釋：

一、基本定義

差幅收益由兩部分構成：

差幅：指兩個數值之間的差異程度，常用簡單差值（較大值-較小值）或百分比差值（差值/基準值×100%）計算。例如基金淨值從1.2元漲至1.5元，差幅為0.3元（簡單差值）或25%（百分比差值）。
收益：指通過交易獲得的收入或利潤，包括資産增值、利息等。

二、計算方法

根據資産類型不同，差幅收益的計算方式有所差異：

股票：收益=賣出價-買入價。例如10元買入、15元賣出，差幅收益為5元。
債券：可用差價百分比公式（(買入價-賣出價)/買入價×100%）或差價金額公式（買入價-賣出價）。
跨市場套利：通過不同交易所或品種的價差獲利，如A股與港股同一股票的價差。

三、應用場景

短期交易：通過高頻買賣捕捉價格波動差幅。
套利策略：利用市場信息不對稱或定價差異獲利，如跨市場套利、期現套利。
風險管理：分析差幅變化可預判市場趨勢，例如股票強弱對比或基金淨值波動。

四、注意事項

需考慮交易成本（如手續費、稅費），實際收益=差幅收益-成本。
不同資産的風險等級不同，債券差幅收益通常低于股票。

如需進一步了解具體資産類别的差幅收益策略，（股票）、（債券）或（基金）。