差幅收益英文解释翻译、差幅收益的近义词、反义词、例句

英语翻译：

【经】 spread income

分词翻译：

差的英语翻译：

differ from; difference; dispatch; errand; mistake

幅的英语翻译：

size; width of cloth
【机】 arm

收益的英语翻译：

accrual; earnings; income; lucre; proceeds; profit; win
【经】 adjusted gross income; degression; earnings; gains; income
revenue income; yield

专业解析

差幅收益（Spread Return）指通过利用两种相关金融工具之间的价格或收益率差额（差幅）所获取的投资回报。该概念常见于固定收益、外汇及衍生品市场，核心在于捕捉市场定价的短期失衡或风险溢价。以下是具体解析：

一、术语定义与核心机制

汉英对照释义
- 差幅（Spread）：指两种资产收益率或价格之间的差值（如国债与公司债的利差）。
- 收益（Return）：通过持有或交易该价差组合实现的盈利。
  示例：若10年期国债收益率为3%，同等级公司债为5%，则差幅为2%；投资者通过做多公司债+做空国债锁定该差幅，即可获得收益。
收益来源
- 市场套利：利用同类资产间的定价偏差（如债券期限套利）。
- 风险溢价：承担信用风险（如高收益债与国债利差）、流动性风险等获得的补偿。
- 波动性机会：差幅扩大或收窄时通过方向性交易获利。

二、典型应用场景

固定收益市场
- 收益率曲线策略：做陡/做平不同期限国债利差（如2年与10年期利差）。
- 信用利差交易：买入高收益公司债同时做空同期限国债，赚取信用风险溢价。
外汇市场
- 掉期点差（Swap Spread）：利用即期与远期汇率差额进行套息交易（Carry Trade）。
衍生品套利
- 期货基差交易：捕捉期货价格与现货标的资产的价差回归收益。

三、收益计算示例

差幅收益可通过持有期组合回报率量化：

$$ text{Spread Return} = (R{text{高风险资产}} - R{text{低风险资产}}) times text{持有期限} $$

其中：

$R_{text{高风险资产}}$：风险较高资产的收益率（如BB级公司债）；
$R_{text{低风险资产}}$：基准资产收益率（如同期国债）。

权威参考来源

《英汉证券投资词典》（中国金融出版社）：对"利差收益"（即差幅收益）定义为"因承担额外风险获得的超额回报"，强调其与信用风险、流动性的关联性。
Investopedia：详细解析"Yield Spread"的类型及交易策略（如信用利差、期权波动率差幅）。
CFA Institute教材（《固定收益证券分析》）：系统阐述利差驱动因素及量化模型，涵盖期限结构、信用风险溢价等核心理论。

: https://www.investopedia.com/terms/y/yieldspread.asp

: CFA Program Curriculum, Level II, "Fixed Income Analysis".

网络扩展解释

差幅收益是指通过买卖资产的价格差异获得的利润，其核心在于利用不同市场、时间或品种之间的价差实现盈利。以下是详细解释：

一、基本定义

差幅收益由两部分构成：

差幅：指两个数值之间的差异程度，常用简单差值（较大值-较小值）或百分比差值（差值/基准值×100%）计算。例如基金净值从1.2元涨至1.5元，差幅为0.3元（简单差值）或25%（百分比差值）。
收益：指通过交易获得的收入或利润，包括资产增值、利息等。

二、计算方法

根据资产类型不同，差幅收益的计算方式有所差异：

股票：收益=卖出价-买入价。例如10元买入、15元卖出，差幅收益为5元。
债券：可用差价百分比公式（(买入价-卖出价)/买入价×100%）或差价金额公式（买入价-卖出价）。
跨市场套利：通过不同交易所或品种的价差获利，如A股与港股同一股票的价差。

三、应用场景

短期交易：通过高频买卖捕捉价格波动差幅。
套利策略：利用市场信息不对称或定价差异获利，如跨市场套利、期现套利。
风险管理：分析差幅变化可预判市场趋势，例如股票强弱对比或基金净值波动。

四、注意事项

需考虑交易成本（如手续费、税费），实际收益=差幅收益-成本。
不同资产的风险等级不同，债券差幅收益通常低于股票。

如需进一步了解具体资产类别的差幅收益策略，（股票）、（债券）或（基金）。