雙邊清算英文解釋翻譯、雙邊清算的近義詞、反義詞、例句

英語翻譯：

【經】 bilateral clearing

分詞翻譯：

雙的英語翻譯：

both; double; even; twin; two; twofold
【化】 dyad
【醫】 amb-; ambi-; ambo-; bi-; bis-; di-; diplo-; par

邊的英語翻譯：

brim; rim; side
【化】 edge
【醫】 brim; fringe; rim

清算的英語翻譯：

bring to account; call to account; liquidate; liquidation; reckoning
【經】 liquidate; liquidation; make down; settlement; square

專業解析

雙邊清算（Bilateral Clearing）指交易雙方不通過中央對手方（CCP），而是直接作為對手方，就彼此之間達成的金融交易（如衍生品、證券交易）進行頭寸軋差和資金/證券交割的結算方式。其核心在于交易信用風險由雙方自行承擔和管理，而非轉移給第三方機構。以下是詳細解析：

一、術語定義與運作機制

直接對手方關系
交易雙方（如銀行A與銀行B）籤訂主協議（如ISDA協議），約定交易條款與違約處理方式。每筆交易完成後，雙方根據協議自行計算淨應付額，完成資金或證券的轉移。來源：《英漢證券詞典》及外彙管理局文件。
信用風險内生性
雙邊模式下，若一方違約，另一方需自行承擔損失并啟動法律追償程式。因此雙方需評估對手方信用等級，常通過抵押品（現金、債券等）和信用額度控制風險。來源：國際清算銀行（BIS）清算體系報告。

二、與中央清算（CCP）的核心區别

對比維度	雙邊清算	中央清算（CCP）
風險承擔主體	交易雙方相互承擔信用風險	CCP作為中央對手方集中承擔風險
抵押品要求	雙方協商，通常非強制	CCP強制要求初始保證金與變動保證金
違約處理效率	依賴法律程式，處置周期長	CCP自有違約基金及标準化處置流程
適用場景	定制化衍生品、低頻交易	标準化、高流動性産品（如期貨）

來源：國際互換與衍生品協會（ISDA）清算指引。

三、典型應用場景

場外衍生品交易（OTC）
非标準化利率互換、信用違約互換（CDS）等因條款複雜，常采用雙邊清算。例如，兩家企業籤訂個性化貨币互換協議，直接進行本金和利息交換。
跨境證券結算
部分跨境股票、債券交易因涉及多司法管轄區，可能選擇雙邊模式避免CCP的跨境合規障礙。來源：歐洲央行（ECB）金融市場報告。

四、監管與演進趨勢

2008年金融危機後，《多德-弗蘭克法案》及《歐洲市場基礎設施監管條例（EMIR）》推動标準化衍生品強制中央清算，但以下情況仍允許雙邊清算：

非金融實體（NFC）的對沖交易
交易量低于清算門檻的金融機構
特殊結構産品（如混合衍生品）

來源：美國商品期貨交易委員會（CFTC）監管文件及歐盟EMIR細則。

權威定義參考

國際清算銀行（BIS）：
"Bilateral clearing involves the settlement of obligations between two counterparties without the interposition of a central counterparty."

（來源：BIS支付與清算系統委員會報告）

《英漢證券投資詞典》：
"雙邊清算是交易雙方直接進行應收應付軋差後完成資金交割的過程，區别于通過清算所的集中清算。"

網絡擴展解釋

雙邊清算是一種金融交易結算方式，其核心特點在于交易雙方直接完成資金或資産的劃轉，無需依賴中央清算機構。以下從定義、發展、特點及優缺點等方面綜合解釋：

1.定義

雙邊清算指交易雙方在達成協議後，直接将資金或證券彙入對方指定賬戶，繞開第三方清算機構。常見于外彙、期貨及國際貿易領域，例如外彙交易中雙方自行完成資金交割。

2.發展階段

非标準化階段：早期場外衍生品市場（如OTC）采用完全定制化合約，交易雙方自行清算或借助第三方信用擔保。這種模式雖靈活，但存在操作複雜、流動性低的問題。
标準化階段：隨着市場發展，合約條款逐漸統一，提高了清算效率和風險管理的規範性，但依然保留雙方直接清算的核心特征。

3.特點與運作機制

直接性：交易雙方自行處理資金劃轉，減少對中介的依賴。
信用風險自擔：需雙方評估彼此的信用狀況，并可能通過抵押品或擔保降低違約風險。
靈活性：適用于定制化交易，尤其在場外市場（如外彙遠期合約）中常見。

4.優缺點分析

優點：
- 減少對第三方機構的依賴，降低交易成本；
- 合約設計靈活，滿足個性化需求。
缺點：
- 信用風險集中，若一方違約可能導緻直接損失；
- 流動性較低，标準化程度不足可能影響交易效率。

5.應用場景

外彙交易：傳統外彙市場多采用雙邊清算，如企業間直接結彙。
期貨與衍生品：部分場外衍生品（如利率互換）通過雙邊模式清算。
國際貿易結算：兩國企業使用本币直接結算，避免彙率波動風險。

如需進一步了解标準化清算模式或中央對手方（CCP）機制，可參考來源中的高權威性網頁（如MBA智庫）。