
【經】 investment banking
投資銀行業務(Investment Banking)指金融機構為企業、政府及機構投資者提供資本市場相關金融中介服務的統稱。其核心在于連接資金需求方與供給方,通過證券發行、并購重組、財務顧問等方式優化資源配置。以下是其主要業務範疇的中英對照解析:
證券承銷(Underwriting)
協助企業發行股票(Equity Offerings)或債券(Debt Issuance),包括首次公開募股(IPO)、增發(Follow-on Offerings)及債券承銷。投行承擔定價、銷售及市場風險。
來源:美國證券交易委員會(SEC)《證券發行指南》
并購顧問(M&A Advisory)
為企業兼并、收購(Mergers & Acquisitions)、資産剝離(Divestitures)提供估值分析、交易結構設計及談判支持。例如,協助買方評估目标企業價值或為賣方争取最優條款。
來源:投資銀行協會(IBA)行業白皮書
自營交易與做市(Proprietary Trading & Market Making)
以自有資金參與證券交易獲利,或為特定證券提供流動性(Liquidity Provision),通過買賣價差(Bid-Ask Spread)盈利。
來源:美聯儲(Federal Reserve)《金融機構監管手冊》
研究與機構銷售(Research & Institutional Sales)
發布宏觀經濟、行業及個股分析報告(Equity Research),并向基金公司等機構投資者推銷承銷證券。
來源:《華爾街日報》投行業務專題
專注于股票發行、私募股權融資(Private Placements)及股權衍生品設計。
涵蓋公司債、可轉債(Convertible Bonds)及結構化融資(Structured Finance)。
協助困境企業進行債務重組(Debt Restructuring)或破産清算(Bankruptcy Proceedings)。
為高淨值客戶或機構提供投資組合管理服務,部分投行設立獨立資管子公司。
中文術語 | 英文術語 |
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首次公開募股 | Initial Public Offering (IPO) |
杠杆收購 | Leveraged Buyout (LBO) |
盡職調查 | Due Diligence (DD) |
招股說明書 | Prospectus |
財務模型 | Financial Modeling |
國際清算銀行(BIS):
投資銀行是"以證券承銷、交易及企業重組為核心的非存款類金融機構"。
中國證券業協會:
定義為"從事證券發行承銷、并購重組、資産證券化等資本中介業務的金融機構"。
經典教材《Investment Banking》(Joshua Rosenbaum):
"投行本質是資本配置的中介,通過降低信息不對稱提升市場效率。"
注:以上内容綜合監管機構定義、行業實踐及學術文獻,中英術語對照遵循金融行業通用标準。
投資銀行業務是金融機構在資本市場中提供的專業化金融服務,核心職能是為企業、政府和投資者提供融資、并購、資産管理等中介服務,以優化資源配置并促進資本流動。以下是詳細解釋:
證券發行與承銷
投資銀行通過協助企業進行首次公開發行(IPO)、債券發行等,幫助客戶在資本市場籌集資金。這一過程包括定價、路演、承銷等環節,是投行最基礎的業務。
企業并購與重組
提供戰略咨詢、目标估值、交易結構設計等服務,協助企業完成兼并、收購或資産剝離,優化資源配置。
財務顧問與資産管理
包括投資咨詢、理財規劃、資産證券化等,幫助客戶管理風險并提升收益。例如,為企業設計融資方案或為高淨值客戶定制投資組合。
風險投資與項目融資
通過設立基金或直接投資,為初創企業或大型項目提供資金支持,并參與後續資本運作。
隨着綠色金融和科技創新的發展,投行業務逐漸向可持續投資、資産證券化等方向擴展。不同國家的投行模式存在差異,例如中國以證券公司為主,歐美則包括獨立投行和全能銀行。
如需更完整的行業分析或案例,可參考來源網頁(如、8、13)獲取詳細數據。
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