【经】 arbitrage rate; cross rate; cross rate of exchange
套汇汇率（Arbitrage Exchange Rate）是国际金融领域的专业术语，指通过在不同外汇市场或交易平台间利用汇率差异进行无风险套利的行为。其核心原理可概括为“低买高卖”，即在同一时间点买入低价市场的货币，同时在另一高价市场卖出以获取差价收益。
根据国际清算银行（BIS）的定义，套汇汇率需满足三个条件：
中国外汇交易中心（CFETS）在2024年发布的《外汇市场运行报告》指出，现代电子交易系统已大幅压缩传统套汇空间，但跨市场高频交易仍占日均交易量的3%-5%。国际货币基金组织（IMF）建议通过加强全球汇率信息同步机制来维护市场稳定。
（参考来源：国际清算银行年度报告、中国外汇交易中心官网、IMF汇率监管框架文件）
套汇汇率是外汇交易中的核心概念，通常涉及两种不同解释，需结合具体场景理解：
指通过两种货币对第三种货币（通常为美元）的基础汇率计算出的直接汇率。例如，已知美元兑人民币（USD/CNY）和美元兑欧元（USD/EUR）的汇率，可套算出欧元兑人民币（EUR/CNY）的汇率。这种汇率常用于无直接报价的货币对交易。
套汇操作依赖不同市场间的汇率差异获利，主要分为两类：
直接套汇（两角套汇）
利用两个市场同一货币对的价差。例如：
间接套汇（三角套汇）
涉及三个市场及三种货币。例如：
提示：实际操作中需关注国际监管政策，部分国家限制套汇行为。更多案例可参考来源网页。
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