期貨溢價英文解釋翻譯、期貨溢價的近義詞、反義詞、例句

英語翻譯：

【法】 contango

futures
【經】 future goods; futures

【經】 at a premium

期貨溢價（Contango）是金融衍生品市場的核心定價現象，指同一标的資産的期貨合約價格高于當前現貨市場價格的狀态。該術語源自19世紀倫敦交易所的期貨溢價交易模式（"contango day"），現已成為全球商品和金融期貨市場的重要定價指标。

從市場供需結構分析，期貨溢價通常出現在以下三種場景：

持有成本理論：包含倉儲費（如原油儲罐租賃）、保險費（貴金屬保管）和資金成本（保證金利息），芝加哥商品交易所研究報告指出這類成本約占期貨溢價構成的60%；
預期性溢價：當市場參與者預測未來出現供應短缺（如厄爾尼諾現象影響農産品）或需求激增（新能源産業對銅的需求）時，紐約商品交易所2024年銅期貨合約曾出現21%的溢價幅度；
便利收益率倒挂：在低利率市場環境中，持有實物資産的機會成本降低，根據國際清算銀行2025年大宗商品報告，這種因素導緻的金期貨溢價占比達38%。

期貨溢價與現貨溢價（Backwardation）形成市場周期的兩極，前者多出現在商品供應充足階段，後者則常見于即期供應緊張時期。倫敦金屬交易所曆史數據顯示，這兩種狀态平均每18-24個月會發生周期性轉換。

期貨溢價（Contango）是期貨市場中的一個核心概念，指期貨價格高于現貨價格的現象，也稱為正向市場。以下從定義、形成原因、市場意義等方面綜合分析：

期貨溢價表現為同一商品的遠期合約價格高于近期合約或現貨價格，反映了市場對未來供需、成本及預期的綜合判斷。例如，當某商品期貨合約價格比當前現貨價格高時，即處于期貨溢價狀态（）。

期貨溢價（Contango）與現貨溢價（Backwardation）互為對立。前者表示期貨價格高于現貨，後者則相反，反映市場對未來價格走勢的悲觀預期（）。

如需更全面的市場案例或曆史數據，可參考和訊網、點掌財經等來源（）。