期货溢价英文解释翻译、期货溢价的近义词、反义词、例句

英语翻译：

【法】 contango

futures
【经】 future goods; futures

【经】 at a premium

期货溢价（Contango）是金融衍生品市场的核心定价现象，指同一标的资产的期货合约价格高于当前现货市场价格的状态。该术语源自19世纪伦敦交易所的期货溢价交易模式（"contango day"），现已成为全球商品和金融期货市场的重要定价指标。

从市场供需结构分析，期货溢价通常出现在以下三种场景：

持有成本理论：包含仓储费（如原油储罐租赁）、保险费（贵金属保管）和资金成本（保证金利息），芝加哥商品交易所研究报告指出这类成本约占期货溢价构成的60%；
预期性溢价：当市场参与者预测未来出现供应短缺（如厄尔尼诺现象影响农产品）或需求激增（新能源产业对铜的需求）时，纽约商品交易所2024年铜期货合约曾出现21%的溢价幅度；
便利收益率倒挂：在低利率市场环境中，持有实物资产的机会成本降低，根据国际清算银行2025年大宗商品报告，这种因素导致的金期货溢价占比达38%。

期货溢价与现货溢价（Backwardation）形成市场周期的两极，前者多出现在商品供应充足阶段，后者则常见于即期供应紧张时期。伦敦金属交易所历史数据显示，这两种状态平均每18-24个月会发生周期性转换。

期货溢价（Contango）是期货市场中的一个核心概念，指期货价格高于现货价格的现象，也称为正向市场。以下从定义、形成原因、市场意义等方面综合分析：

期货溢价表现为同一商品的远期合约价格高于近期合约或现货价格，反映了市场对未来供需、成本及预期的综合判断。例如，当某商品期货合约价格比当前现货价格高时，即处于期货溢价状态（）。

期货溢价（Contango）与现货溢价（Backwardation）互为对立。前者表示期货价格高于现货，后者则相反，反映市场对未来价格走势的悲观预期（）。

如需更全面的市场案例或历史数据，可参考和讯网、点掌财经等来源（）。