財務杠杆英文解釋翻譯、財務杠杆的近義詞、反義詞、例句

英語翻譯：

【經】 financial leverage

分詞翻譯：

財務的英語翻譯：

finance; financial affairs; financing
【經】 finance

杠杆的英語翻譯：

lever; pry
【醫】 lever

專業解析

財務杠杆（Financial Leverage）是公司利用債務融資擴大資産規模、提升股東回報的核心工具。其本質是通過固定成本的債務替代股權資本，在企業息稅前利潤（EBIT）變動時放大每股收益（EPS）波動幅度。根據經典公司金融理論，該效應可用杠杆系數公式量化：

$$ DFL = frac{EBIT}{EBIT - I} $$

其中I代表利息支出。當企業資産收益率（ROA）高于債務利率時，杠杆産生正向放大作用，反之則加劇虧損風險。國際特許金融分析師協會（CFA Institute）的研究顯示，制造業平均杠杆系數通常維持在1.5-2.0區間，而科技企業普遍低于1.2。

實務中主要存在三種應用形态：①經營性杠杆（通過應付賬款延長付款周期）；②融資性杠杆（發行公司債或銀行貸款）；③衍生品杠杆（利用期貨合約放大頭寸）。諾貝爾經濟學獎得主莫迪利安尼（Franco Modigliani）在資本結構理論中指出，適度債務比例能降低加權平均資本成本（WACC），但超過臨界點将顯著提升財務困境概率。

根據證監會《上市公司年報準則》，企業需在附注中披露帶息債務總額、利息資本化情況等23項杠杆相關指标。普華永道2024年全球財務風險報告證實，資産負債率超過60%的企業在經濟下行周期破産概率增加300%。

網絡擴展解釋

財務杠杆是財務管理中的核心概念，其本質是通過借入資金放大投資收益或虧損，具體解釋如下：

一、核心定義

財務杠杆指企業或個人通過債務融資（如借款、發行債券）擴大投資規模，利用固定利息成本撬動更高收益的金融工具。其核心邏輯是“用别人的錢賺取收益”。例如，自有資金20萬，借款30萬投資50萬項目，收益按50萬計算，但利息成本固定，從而放大自有資金回報率。從資本結構看，它體現為債務（B）與股權（S）的比例（B/S）或債務占總資産的比例。

二、作用機制

收益放大效應：當投資回報率（ROI）高于債務利率時，股東權益回報率（ROE）顯著提升。例如，若企業息稅前利潤（EBIT）增長10%，財務杠杆可能使每股收益（EPS）增長20%以上。
風險傳導：固定利息支出會加劇利潤波動。若EBIT下降，普通股收益跌幅更大，甚至導緻虧損。

三、計算公式

財務杠杆效應通過財務杠杆系數（DFL）量化，公式為： $$ DFL = frac{text{普通股每股收益變動率}}{text{息稅前利潤變動率}} = frac{EBIT}{EBIT - I} $$ 其中，I為固定利息費用。

四、類型與應用

正財務杠杆：當ROI > 債務利率時，負債增加提升股東收益。例如，借款利率5%投資回報率10%的項目。
負財務杠杆：當ROI < 債務利率時，負債導緻收益縮水甚至虧損。

五、風險與平衡

優勢：擴大經營規模、提高資金使用效率。
風險：債務違約風險、利潤波動性增加，極端情況可能引發破産。
平衡策略：需評估債務成本、盈利穩定性及償債能力，維持合理負債率。

財務杠杆是“雙刃劍”，既能通過低成本債務提升收益，也可能因固定利息支出加劇風險。企業需結合行業特性和經營狀況，在風險可控範圍内優化資本結構。