derivatives market是什麼意思，derivatives market的意思翻譯、用法、同義詞、例句

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衍生品市場（Derivatives Market）是金融市場的重要組成部分，其交易标的是基于基礎資産（如股票、債券、商品、利率、彙率等）的金融合約。這類合約的價值并非直接來源于資産本身，而是通過合約條款約定未來某一時間點的資産價格、交易條件或現金流交換方式來确定。以下從功能、産品類型及市場影響三方面展開解釋：

1. 核心功能與作用

   衍生品市場的主要功能包括風險管理、價格發現和套利機會。例如，企業可通過外彙遠期合約鎖定未來彙率，規避彙率波動風險（來源：國際清算銀行，https://www.bis.org）。同時，期貨市場的價格波動能反映市場對未來供需的預期，為實體經濟提供參考。

2. 常見産品類型

   • 期貨合約（Futures）：标準化協議，約定未來以固定價格交易特定資産，常見于大宗商品和股指交易（來源：芝加哥商品交易所，https://www.cmegroup.com）。
   • 期權（Options）：賦予持有者在約定時間内以預定價格買賣資産的權利，而非義務，常用于對沖或投機（來源：期權清算公司，https://www.theocc.com）。
   • 掉期（Swaps）：雙方約定交換現金流，如利率掉期可幫助機構轉換固定利率與浮動利率負債（來源：國際掉期與衍生工具協會，https://www.isda.org）。

3. 市場影響與監管

   衍生品市場通過提高流動性和分散風險支持全球經濟，但過度杠杆化可能引發系統性風險。2008年金融危機後，《多德-弗蘭克法案》等法規加強了對場外衍生品的監管，要求标準化合約通過中央對手方清算以降低違約風險（來源：美國商品期貨交易委員會，https://www.cftc.gov）。

衍生品市場的複雜性要求參與者充分理解合約條款與潛在風險，而監管框架的完善持續推動其向透明化、規範化發展。

網絡擴展資料

衍生品市場（Derivatives Market）是指以金融衍生工具為主要交易對象的市場。這類市場通過合約形式約定未來交易條件，其價值依賴于基礎資産（如股票、債券、商品、利率等）的價格變動。以下是詳細解釋：

1.定義與核心特征

• 依存性：衍生品的價值并非獨立存在，而是基于原生資産（如股票、貨币、商品）的價格波動而确定。
• 跨期交易：交易雙方根據對利率、彙率、股價等未來走勢的預測，約定在未來某一時間按特定條件進行交易或選擇是否交易。

2.主要産品類型

• 期貨（Futures）：标準化合約，約定未來以固定價格買賣資産。
• 期權（Options）：賦予買方在約定時間内以特定價格買入或賣出資産的權利（非義務）。
• 互換（Swaps）：雙方約定交換現金流或資産（如利率互換、貨币互換）。
• 場外衍生品（OTC Derivatives）：非标準化合約，直接在交易雙方間協商達成，如信用違約互換（CDS）。

3.市場結構

• 交易所市場：交易标準化衍生品合約，集中清算，流動性高（如芝加哥商品交易所）。
• 場外市場（OTC）：非标準化合約，靈活但風險較高（如企業間直接籤訂的遠期協議）。

4.功能與作用

• 風險管理：企業或投資者通過套期保值（Hedging）對沖價格波動風險。
• 價格發現：反映市場對未來資産價格的預期。
• 投機與套利：利用杠杆放大收益，但風險并存。

5.風險與案例

• 高杠杆性：衍生品通常隻需少量保證金即可交易，放大收益的同時也放大風險。
• 市場風險事件：如巴林銀行因衍生品交易失控導緻破産（1995年）。

如需進一步了解具體衍生品或市場機制，可參考金融教材或專業機構報告。

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