交割延期費英文解釋翻譯、交割延期費的近義詞、反義詞、例句

英語翻譯：

【法】 backwardation

分詞翻譯：

交割延期的英語翻譯：

【法】 backwardation

費的英語翻譯：

charge; cost; expenses; fee; spend
【醫】 fee
【經】 fee

專業解析

交割延期費（英文：Contango Fee 或Deferment Charge），在期貨和衍生品交易領域中，指當交易一方（通常是多頭方）因需要延期交割合約标的物而向另一方（通常是空頭方）支付的一種補償費用。它主要出現在期貨合約臨近到期，但持倉者希望将頭寸延展至下一個交割月份時。

核心概念解析：

市場背景
在期貨市場出現"正向市場"（Contango）結構時較為常見，即遠期合約價格高于近期合約價格。此時，持有近月合約的多頭若希望展期至遠月合約，需承擔更高的買入成本，因此需向對手方（空頭）支付延期交割的補償金。
費用産生機制
延期交割的本質是時間價值的補償。空頭方因延期交付标的物（如商品、證券）獲得了額外資金占用或倉儲收益，而多頭方則需為延遲獲取标的物支付成本。具體費用通常通過買賣合約的價差實現，例如：
- 計算公式示例：
  $$ text{交割延期費} = ( text{遠月合約價格} - text{近月合約價格} ) times text{合約單位} $$
應用場景
常見于大宗商品（如原油、金屬）和金融期貨（如股指期貨）。例如，原油期貨展期時，若遠月價格高于近月，多頭需支付延期費以維持頭寸。

權威定義參考：

根據芝加哥商品交易所（CME Group）的官方術語庫，交割延期費被定義為："A fee paid to compensate for the delay in the delivery of an asset, typically reflecting carrying costs such as storage and interest."（來源：CME Group Glossary）

倫敦金屬交易所（LME）則強調其在"Contango市場結構下，由買方承擔的展期成本"（來源：LME Market Documentation）。

與其他費用的區别：

與交割費（Delivery Fee）的區别：交割費是完成實物交割時産生的操作費用（如物流、質檢），而交割延期費是時間延遲補償。
與持倉費（Carrying Cost）的關聯：延期費本質是持倉成本的一部分，涵蓋倉儲、保險及資金利息。

實例說明：

假設銅期貨近月合約價格為 $7,000/噸，遠月合約為 $7,050/噸。多頭持倉者展期時需支付每噸 $50 的延期費，該費用通過平倉近月合約并開倉遠月合約的價差自動實現。

交割延期費是期貨市場展期操作的核心成本，反映标的物時間價值與市場供需結構。其存在保障了市場流動性，并為空頭方提供合理補償。理解這一機制對風險管理與套利策略至關重要。

網絡擴展解釋

交割延期費是金融交易中因延期交割産生的補償費用，主要用于平衡市場交收需求。以下是詳細解釋：

一、基本定義

交割延期費（又稱延期補償費）指在期貨、貴金屬等延期交易中，當合約持有者未按時完成實物交割時，需向對方支付的費用。其核心作用是補償因延期導緻的資金或實物占用成本，并調節市場供需平衡。

二、計算方式

費用計算公式為： $$ text{延期費} = text{持倉量} times text{當日結算價} times text{延期費率} $$

持倉量：未平倉合約數量
結算價：交易所每日公布的合約結算價
費率：通常為合約市值的0.02%/日（如黃金TD）

三、支付方向規則

根據上海黃金交易所規則，支付方向由交收申報量決定：

交貨量 < 收貨量：空頭向多頭支付
交貨量 > 收貨量：多頭向空頭支付
交貨量 = 收貨量：不産生費用

四、典型應用場景

貴金屬延期交易（如黃金Au(T+D)）：允許投資者選擇當日交割或延期，未交割需每日支付延期費
期貨合約超期持倉：超過交易所規定持倉時間可能疊加收取超期費

五、對交易的影響

增加持倉成本：長期持倉需每日支付費用，影響收益率
調節市場行為：通過費用方向引導多空雙方平衡交收需求
費率波動風險：交易所可能根據市場情況調整費率（如金交所公告超期費率）

示例：某投資者持有10手黃金延期合約，當日結算價為400元/克，延期費率0.02%，則當日延期費為：
$$10 times 400 times 0.02% = 0.8text{元/手}$$

如需更詳細規則，可參考上海黃金交易所公告或銀行黃金TD業務說明。