交割延期费英文解释翻译、交割延期费的近义词、反义词、例句

英语翻译：

【法】 backwardation

分词翻译：

交割延期的英语翻译：

【法】 backwardation

费的英语翻译：

charge; cost; expenses; fee; spend
【医】 fee
【经】 fee

专业解析

交割延期费（英文：Contango Fee 或Deferment Charge），在期货和衍生品交易领域中，指当交易一方（通常是多头方）因需要延期交割合约标的物而向另一方（通常是空头方）支付的一种补偿费用。它主要出现在期货合约临近到期，但持仓者希望将头寸延展至下一个交割月份时。

核心概念解析：

市场背景
在期货市场出现"正向市场"（Contango）结构时较为常见，即远期合约价格高于近期合约价格。此时，持有近月合约的多头若希望展期至远月合约，需承担更高的买入成本，因此需向对手方（空头）支付延期交割的补偿金。
费用产生机制
延期交割的本质是时间价值的补偿。空头方因延期交付标的物（如商品、证券）获得了额外资金占用或仓储收益，而多头方则需为延迟获取标的物支付成本。具体费用通常通过买卖合约的价差实现，例如：
- 计算公式示例：
  $$ text{交割延期费} = ( text{远月合约价格} - text{近月合约价格} ) times text{合约单位} $$
应用场景
常见于大宗商品（如原油、金属）和金融期货（如股指期货）。例如，原油期货展期时，若远月价格高于近月，多头需支付延期费以维持头寸。

权威定义参考：

根据芝加哥商品交易所（CME Group）的官方术语库，交割延期费被定义为："A fee paid to compensate for the delay in the delivery of an asset, typically reflecting carrying costs such as storage and interest."（来源：CME Group Glossary）

伦敦金属交易所（LME）则强调其在"Contango市场结构下，由买方承担的展期成本"（来源：LME Market Documentation）。

与其他费用的区别：

与交割费（Delivery Fee）的区别：交割费是完成实物交割时产生的操作费用（如物流、质检），而交割延期费是时间延迟补偿。
与持仓费（Carrying Cost）的关联：延期费本质是持仓成本的一部分，涵盖仓储、保险及资金利息。

实例说明：

假设铜期货近月合约价格为 $7,000/吨，远月合约为 $7,050/吨。多头持仓者展期时需支付每吨 $50 的延期费，该费用通过平仓近月合约并开仓远月合约的价差自动实现。

交割延期费是期货市场展期操作的核心成本，反映标的物时间价值与市场供需结构。其存在保障了市场流动性，并为空头方提供合理补偿。理解这一机制对风险管理与套利策略至关重要。

网络扩展解释

交割延期费是金融交易中因延期交割产生的补偿费用，主要用于平衡市场交收需求。以下是详细解释：

一、基本定义

交割延期费（又称延期补偿费）指在期货、贵金属等延期交易中，当合约持有者未按时完成实物交割时，需向对方支付的费用。其核心作用是补偿因延期导致的资金或实物占用成本，并调节市场供需平衡。

二、计算方式

费用计算公式为： $$ text{延期费} = text{持仓量} times text{当日结算价} times text{延期费率} $$

持仓量：未平仓合约数量
结算价：交易所每日公布的合约结算价
费率：通常为合约市值的0.02%/日（如黄金TD）

三、支付方向规则

根据上海黄金交易所规则，支付方向由交收申报量决定：

交货量 < 收货量：空头向多头支付
交货量 > 收货量：多头向空头支付
交货量 = 收货量：不产生费用

四、典型应用场景

贵金属延期交易（如黄金Au(T+D)）：允许投资者选择当日交割或延期，未交割需每日支付延期费
期货合约超期持仓：超过交易所规定持仓时间可能叠加收取超期费

五、对交易的影响

增加持仓成本：长期持仓需每日支付费用，影响收益率
调节市场行为：通过费用方向引导多空双方平衡交收需求
费率波动风险：交易所可能根据市场情况调整费率（如金交所公告超期费率）

示例：某投资者持有10手黄金延期合约，当日结算价为400元/克，延期费率0.02%，则当日延期费为：
$$10 times 400 times 0.02% = 0.8text{元/手}$$

如需更详细规则，可参考上海黄金交易所公告或银行黄金TD业务说明。