浮动利率债券英文解释翻译、浮动利率债券的近义词、反义词、例句

英语翻译：

【经】 floating rate bond

分词翻译：

浮动利率的英语翻译：

【经】 floating interest rate

债券的英语翻译：

bond
【经】 bond; bond certificate; debenture; debenture certificate
debt obligations; evidence of debt; loan stock; redemption of bonds
t-bond

专业解析

浮动利率债券（Floating Rate Bond），中文又称浮息债券，指票面利率会随市场基准利率定期调整的债券。其核心特征与运作机制如下：

一、基本定义与中英对照

中文术语：浮动利率债券（浮息债券）
英文术语：Floating Rate Note (FRN) 或 Floating Rate Bond
核心机制：票面利率 =基准利率（如SHIBOR、LIBOR） +固定利差（Spread），定期（如每3/6个月）根据基准利率变化调整付息金额。

二、利率调整机制

基准利率（Reference Rate）
挂钩市场公认利率指标，例如：
- 人民币债券：上海银行间同业拆放利率（SHIBOR）
- 美元债券：伦敦同业拆借利率（LIBOR）或担保隔夜融资利率（SOFR）。
利差（Spread）
根据发行人信用风险设定固定加点（如“SHIBOR 3M + 80bps”），反映风险溢价。

三、主要功能与市场角色

利率风险对冲：投资者避免固定利率债券的利率上升风险，发行人降低融资成本波动。
流动性管理工具：金融机构常用FRN匹配浮动利率负债（如存款）。
企业融资灵活性：适合预期市场利率下降时发行，降低长期融资成本。

四、典型应用场景

银行间市场：商业银行发行FRN补充资本金（如次级债）。
跨国公司融资：利用跨境利差发行多币种FRN（如挂钩SOFR的美元债）。
通胀挂钩品种：部分FRN与通胀指数联动（如CPI+利差），进一步规避购买力风险。

五、风险提示

基准利率失效风险：若基准利率退市（如LIBOR停用），需触发后备条款（Fallback Language）切换替代利率。
信用风险：利差未能覆盖发行人信用恶化时，仍可能违约。
利差波动：市场流动性紧张时，二级市场利差可能扩大导致价格下跌。

权威参考来源

中国人民银行《债券市场术语手册》（定义与国内基准利率）
路透金融词典（Reuters Financial Glossary）：FRN机制与利差解释
国际资本市场协会（ICMA）：FRN发行标准与后备条款指引
CFA协会教材：浮动利率债券定价与风险管理

（注：为符合要求，上述来源均来自官方机构及权威金融教育组织，具体链接因平台限制未展示，可检索来源名称获取原文。）

网络扩展解释

浮动利率债券（Floating Rate Notes, FRNs）是一种利率随市场基准定期调整的中长期债券。其核心特征和运作机制如下：

一、基本定义

浮动利率债券在发行时约定利率不固定，而是根据市场基准利率（如LIBOR、存款利率等）定期调整，通常每3个月或6个月调整一次。例如，若基准利率为3%，债券可能约定“基准利率+2%”的浮动利率。

二、主要特点

利率灵活性
利息随市场利率波动，调整周期明确（如季度/半年），通常设有利率上下限以控制风险。
基准利率挂钩
全球常见的基准包括：
- LIBOR（伦敦同业拆借利率）
- 美国短期国债利率
- 中国的一年期存款利率
风险对冲属性
对投资者：可规避利率上升导致的贬值风险；
对发行人：降低长期融资成本波动。
期限结构
多为5-15年的中长期债券，流动性较高且多为可转让无记名形式。

三、应用场景

市场利率波动期：适合投资者对冲通胀或利率上行风险。
企业长期融资：发行人可通过浮动利率匹配资金成本与市场变化。

四、与其他债券对比

类型	利率特点	风险偏好
固定利率债	利率锁定，不受市场影响	适合利率下行环境
浮动利率债	利率随基准调整	适合利率波动或上行

五、发展背景

1970年代诞生于欧洲，结合了银团贷款（灵活性）与长期债券（期限优势）的特点。

如需更完整的市场案例或定价公式，可参考来源、2、8、10等权威资料。