超額收益英文解釋翻譯、超額收益的近義詞、反義詞、例句

英語翻譯：

【經】 excess earnings; excess income

above quota; excess
【經】 overage

accrual; earnings; income; lucre; proceeds; profit; win
【經】 adjusted gross income; degression; earnings; gains; income
revenue income; yield

超額收益（Excess Return）是指投資組合或資産的實際回報超過預期基準或市場平均回報的部分。在金融學中，它被廣泛用于衡量投資策略的有效性及風險調整後的績效表現。以下是其核心要素的詳細解釋：

定義與計算公式
超額收益通常以實際收益率與基準收益率之差表示，計算公式為：

$$text{Excess Return} = R_p - R_b$$

其中，(R_p)為投資組合的實際回報率，(R_b)為基準回報率（如市場指數或無風險利率）。這一指标幫助投資者判斷投資是否跑赢市場。
應用場景與分類
- 主動管理型基金：基金經理通過選股或擇時策略追求超額收益，例如對沖基金常用多空策略創造α收益。
- 因子投資：基于風險因子（如價值、動量）構建的投資組合，旨在系統性獲取長期超額收益。
影響因素與局限性
超額收益的實現依賴于市場有效性假設。在有效市場中，持續獲取超額收益的難度較高，需考慮交易成本、信息獲取能力等實際約束。此外，過度依賴曆史數據可能導緻“回測偏差”，需結合前瞻性分析驗證策略穩健性。
權威研究支持
諾貝爾經濟學獎得主尤金·法瑪（Eugene Fama）提出的有效市場假說指出，長期穩定的超額收益往往與承擔額外風險相關。這一理論為現代資産定價模型奠定了基礎。

超額收益是金融投資中衡量投資表現的重要概念，指投資組合的實際收益超過特定基準的部分。以下從定義、計算方法、影響因素等方面進行詳細解釋：

基本定義
超額收益是實際收益與基準收益的差值，反映主動管理能力。基準可以是市場指數（如滬深300）、無風險利率（如國債收益率）或基金業績比較标準。例如，某基金年度收益25%，基準收益10%，則超額收益為15%。
應用場景
- 股票市場：超過大盤指數的漲幅；
- 基金市場：超過業績比較基準（如中證500指數）；
- 私募基金：達到約定回報率後，管理人獲得的額外收益。

絕對差值法
公式為：
$$text{超額收益} = text{投資組合收益率} - text{基準收益率}$$
此方法簡單直觀，但可能高估牛市收益、低估熊市收益。
相對收益法
公式為：
$$text{超額收益} = frac{text{基金收益率}}{text{基準收益率}} - 1$$
例如，基金收益10%，基準收益5%，則超額收益為4.76%。

超額收益是評估投資能力的關鍵指标，需結合基準選擇、風險調整和策略類型綜合判斷。如需更詳細案例或公式推導，可參考等來源。