短期債券溢價英文解釋翻譯、短期債券溢價的近義詞、反義詞、例句

英語翻譯：

【經】 short rate

【經】 short-term bond; shorts; t-bill; treasury bill

【經】 at a premium

短期債券溢價（Short-Term Bond Premium）指投資者為購買剩餘期限較短的債券所支付的金額超過其票面價值的部分。這一現象通常出現在債券票面利率高于當前市場利率時，投資者通過支付溢價獲取更高利息補償的金融行為。根據美國證券交易委員會（SEC）解釋，溢價金額的計算公式為：

text{溢價} = left( frac{text{票面利息}}{text{市場利率}} right) - text{票面價值}

這種定價機制在《金融市場與機構》中被歸類為利率風險對沖工具，尤其在美聯儲加息周期中，高評級企業短期債券常出現溢價交易。國際清算銀行（BIS）2024年報告指出，三個月内到期的AAA級公司債平均溢價率達0.8%-1.2%，反映市場對短期優質資産的強烈需求。

債券溢價是指債券的購買價格高于其面值的差額，例如面值100元的債券以105元購入時，5元即為溢價。而短期債券溢價特指剩餘期限較短的債券（通常1年以内）出現的這種價格高于面值的現象。其形成原因主要包括以下四點：

當市場利率低于債券的票面利率時，短期債券因能提供高于市場平均水平的利息收益，吸引投資者支付溢價購買。例如票面利率為5%的債券在市場利率為3%時，其溢價反映了利息優勢。

若短期債券發行量有限但需求旺盛（如機構投資者對流動性要求高），供不應求會推高價格形成溢價。這在信用評級較高或發行人資質優良的債券中尤為常見。

距離兌付期越近，債券的違約風險越低，投資者可能願意為确定性高的本金收回和利息支付支付溢價。例如剩餘3個月的債券，即使票面利率略高于市場利率，也可能因流動性偏好而産生溢價。

在經濟不确定性增加或通脹預期較低時，短期債券因風險較低成為資金避風港，需求上升導緻溢價。例如市場避險情緒高漲時，短期國債可能溢價交易。

短期債券溢價雖意味着較高的購入成本，但若持有至到期，票面利息可覆蓋溢價損失；若中途出售，需警惕市場利率上升導緻的債券價格下跌風險。