短期债券溢价英文解释翻译、短期债券溢价的近义词、反义词、例句

英语翻译：

【经】 short rate

【经】 short-term bond; shorts; t-bill; treasury bill

【经】 at a premium

短期债券溢价（Short-Term Bond Premium）指投资者为购买剩余期限较短的债券所支付的金额超过其票面价值的部分。这一现象通常出现在债券票面利率高于当前市场利率时，投资者通过支付溢价获取更高利息补偿的金融行为。根据美国证券交易委员会（SEC）解释，溢价金额的计算公式为：

text{溢价} = left( frac{text{票面利息}}{text{市场利率}} right) - text{票面价值}

这种定价机制在《金融市场与机构》中被归类为利率风险对冲工具，尤其在美联储加息周期中，高评级企业短期债券常出现溢价交易。国际清算银行（BIS）2024年报告指出，三个月内到期的AAA级公司债平均溢价率达0.8%-1.2%，反映市场对短期优质资产的强烈需求。

债券溢价是指债券的购买价格高于其面值的差额，例如面值100元的债券以105元购入时，5元即为溢价。而短期债券溢价特指剩余期限较短的债券（通常1年以内）出现的这种价格高于面值的现象。其形成原因主要包括以下四点：

当市场利率低于债券的票面利率时，短期债券因能提供高于市场平均水平的利息收益，吸引投资者支付溢价购买。例如票面利率为5%的债券在市场利率为3%时，其溢价反映了利息优势。

若短期债券发行量有限但需求旺盛（如机构投资者对流动性要求高），供不应求会推高价格形成溢价。这在信用评级较高或发行人资质优良的债券中尤为常见。

距离兑付期越近，债券的违约风险越低，投资者可能愿意为确定性高的本金收回和利息支付支付溢价。例如剩余3个月的债券，即使票面利率略高于市场利率，也可能因流动性偏好而产生溢价。

在经济不确定性增加或通胀预期较低时，短期债券因风险较低成为资金避风港，需求上升导致溢价。例如市场避险情绪高涨时，短期国债可能溢价交易。

短期债券溢价虽意味着较高的购入成本，但若持有至到期，票面利息可覆盖溢价损失；若中途出售，需警惕市场利率上升导致的债券价格下跌风险。