可兌換美元債券英文解釋翻譯、可兌換美元債券的近義詞、反義詞、例句

英語翻譯：

【經】 dollar convertible debenture

分詞翻譯：

可的英語翻譯：

approve; but; can; may; need; yet

兌換的英語翻譯：

change; convert; exchange; turn
【經】 agiotage; change; conversion; convert

美元債券的英語翻譯：

【經】 dollar stocks

專業解析

可兌換美元債券（Convertible US Dollar Bond）是一種特殊類型的債券，具有雙重屬性。其核心含義可從以下方面理解：

基本定義
指發行人以美元計價、向投資者發行的債券。其特殊之處在于，債券持有人（債權人）在特定條件下，有權選擇将持有的債券轉換為發行公司的普通股股票（或其他權益證券），而非僅僅在到期時收回本金和利息。英文術語為Convertible US Dollar Bond 或USD-denominated Convertible Bond。
核心特征
- 美元計價（USD-denominated）：債券的面值、利息支付和本金償還均以美元進行。這為國際投資者提供了彙率清晰度和便利性，也常是發行人吸引美元資本或匹配其美元資産/負債的手段。
- 可兌換性（Convertibility）：這是區别于普通債券的關鍵。持有人擁有期權（Option），可在約定的轉換期内（通常不是整個債券期限），按預先确定的轉換價格（Conversion Price）或轉換比率（Conversion Ratio），将債券轉換為發行公司的股票。
- 混合證券（Hybrid Security）：兼具債權和潛在股權的雙重特性。作為債券，它提供固定的利息收入（票息）和到期還本的保障；作為潛在股權，它允許持有人分享公司股價上漲的收益。
法律與市場基礎
此類債券的發行和運作需遵守相關金融監管規定，特别是涉及外彙管理和證券發行的法規。在中國，發行外币債券（包括美元債券）需符合國家外彙管理局的相關規定，如《外債登記管理辦法》等，确保資金跨境流動的合規性。國際發行則需遵循發行地（如香港、新加坡、歐洲市場）的證券法規和上市規則。
投資者視角的價值
- 下行保護：相比直接持有股票，債券部分提供了利息收入和本金償還的保障，風險相對較低。
- 上行潛力：如果發行公司股票價格上漲超過轉換價格，投資者可通過轉換為股票獲利，享受資本增值。
- 票息優勢：通常可轉債的票面利率低于同等信用等級的非可轉債，因為投資者為轉換期權支付了“溢價”（以接受較低利息的形式）。
發行人視角的目的
- 降低融資成本：因内含轉換期權，發行人可支付比普通債券更低的利息。
- 延遲股權稀釋：隻有在債券被實際轉換時，才會增加股本、稀釋現有股東權益。
- 吸引特定投資者：吸引那些看好公司長期發展但希望有下行保護的投資者，或希望最終成為股東的投資者。

示例說明：

一家中國上市公司發行5年期、年利率3%的可兌換美元債券，面值1000美元。條款規定，每張債券可在發行滿2年後至到期前，按每股25美元的轉換價格轉換為公司普通股。若債券存續期内公司股價上漲至40美元，持有人選擇轉換，則相當于以25美元成本獲得了價值40美元的股票，獲得資本利得。若股價始終低于25美元，持有人可選擇持有至到期，收回1000美元本金及期間利息。

網絡擴展解釋

可兌換美元債券是一種結合了可兌換債券特性與美元計價的金融工具，其核心特點如下：

1.基本定義

可兌換債券：指發行人（通常是上市公司股東）通過抵押所持股票發行的債券，持有人可在約定條件下将債券轉換為發債人抵押的特定公司股票（如發債人關聯企業的股權）。
美元債券：以美元為計價貨币，在美國境外發行，票息和本金均以美元支付，主要吸引希望規避彙率風險的投資者。
結合形式：可兌換美元債券即兼具上述兩種屬性，既支持轉換為股票，又以美元完成本息償付。

2.核心特點

美元計價：所有本金、利息支付均使用美元，降低持有人的彙率風險，尤其適合國際投資者。
股權轉換權：持有人可選擇在特定時間按約定比例将債券兌換為股票（可能是發債公司或其關聯方的股票），從而獲得股價上漲的潛在收益。
低利率優勢：相比普通債券，其利率通常較低，因轉換權提供了額外收益可能。
風險與收益平衡：若股票表現不佳，持有人仍可持有債券至到期，獲取固定本息，適合追求“進可攻、退可守”策略的投資者。

3.應用場景

發行人角度：企業或股東可通過此類債券低成本融資，同時避免直接股權稀釋（若轉換的是其他公司股票）。
投資者角度：適合希望參與股票市場但不願承擔過高彙率風險的國際投資者，尤其是看好美元資産及标的股票前景的群體。

4.與其他債券的差異

與可轉換債券（Convertible Bond）：後者通常轉換為發債公司自身股票，而可兌換債券可能轉換為第三方公司股票。
與普通美元債券：普通美元債券無股權轉換權，收益僅限固定利息。

總結來看，可兌換美元債券通過融合美元計價的安全性與股權轉換的靈活性，成為跨境投融資中兼具風險對沖和收益潛力的工具。具體條款需關注發行文件中的轉換條件、标的股票、到期日等細節。