可兑换美元债券英文解释翻译、可兑换美元债券的近义词、反义词、例句

英语翻译：

【经】 dollar convertible debenture

分词翻译：

可的英语翻译：

approve; but; can; may; need; yet

兑换的英语翻译：

change; convert; exchange; turn
【经】 agiotage; change; conversion; convert

美元债券的英语翻译：

【经】 dollar stocks

专业解析

可兑换美元债券（Convertible US Dollar Bond）是一种特殊类型的债券，具有双重属性。其核心含义可从以下方面理解：

基本定义
指发行人以美元计价、向投资者发行的债券。其特殊之处在于，债券持有人（债权人）在特定条件下，有权选择将持有的债券转换为发行公司的普通股股票（或其他权益证券），而非仅仅在到期时收回本金和利息。英文术语为Convertible US Dollar Bond 或USD-denominated Convertible Bond。
核心特征
- 美元计价（USD-denominated）：债券的面值、利息支付和本金偿还均以美元进行。这为国际投资者提供了汇率清晰度和便利性，也常是发行人吸引美元资本或匹配其美元资产/负债的手段。
- 可兑换性（Convertibility）：这是区别于普通债券的关键。持有人拥有期权（Option），可在约定的转换期内（通常不是整个债券期限），按预先确定的转换价格（Conversion Price）或转换比率（Conversion Ratio），将债券转换为发行公司的股票。
- 混合证券（Hybrid Security）：兼具债权和潜在股权的双重特性。作为债券，它提供固定的利息收入（票息）和到期还本的保障；作为潜在股权，它允许持有人分享公司股价上涨的收益。
法律与市场基础
此类债券的发行和运作需遵守相关金融监管规定，特别是涉及外汇管理和证券发行的法规。在中国，发行外币债券（包括美元债券）需符合国家外汇管理局的相关规定，如《外债登记管理办法》等，确保资金跨境流动的合规性。国际发行则需遵循发行地（如香港、新加坡、欧洲市场）的证券法规和上市规则。
投资者视角的价值
- 下行保护：相比直接持有股票，债券部分提供了利息收入和本金偿还的保障，风险相对较低。
- 上行潜力：如果发行公司股票价格上涨超过转换价格，投资者可通过转换为股票获利，享受资本增值。
- 票息优势：通常可转债的票面利率低于同等信用等级的非可转债，因为投资者为转换期权支付了“溢价”（以接受较低利息的形式）。
发行人视角的目的
- 降低融资成本：因内含转换期权，发行人可支付比普通债券更低的利息。
- 延迟股权稀释：只有在债券被实际转换时，才会增加股本、稀释现有股东权益。
- 吸引特定投资者：吸引那些看好公司长期发展但希望有下行保护的投资者，或希望最终成为股东的投资者。

示例说明：

一家中国上市公司发行5年期、年利率3%的可兑换美元债券，面值1000美元。条款规定，每张债券可在发行满2年后至到期前，按每股25美元的转换价格转换为公司普通股。若债券存续期内公司股价上涨至40美元，持有人选择转换，则相当于以25美元成本获得了价值40美元的股票，获得资本利得。若股价始终低于25美元，持有人可选择持有至到期，收回1000美元本金及期间利息。

网络扩展解释

可兑换美元债券是一种结合了可兑换债券特性与美元计价的金融工具，其核心特点如下：

1.基本定义

可兑换债券：指发行人（通常是上市公司股东）通过抵押所持股票发行的债券，持有人可在约定条件下将债券转换为发债人抵押的特定公司股票（如发债人关联企业的股权）。
美元债券：以美元为计价货币，在美国境外发行，票息和本金均以美元支付，主要吸引希望规避汇率风险的投资者。
结合形式：可兑换美元债券即兼具上述两种属性，既支持转换为股票，又以美元完成本息偿付。

2.核心特点

美元计价：所有本金、利息支付均使用美元，降低持有人的汇率风险，尤其适合国际投资者。
股权转换权：持有人可选择在特定时间按约定比例将债券兑换为股票（可能是发债公司或其关联方的股票），从而获得股价上涨的潜在收益。
低利率优势：相比普通债券，其利率通常较低，因转换权提供了额外收益可能。
风险与收益平衡：若股票表现不佳，持有人仍可持有债券至到期，获取固定本息，适合追求“进可攻、退可守”策略的投资者。

3.应用场景

发行人角度：企业或股东可通过此类债券低成本融资，同时避免直接股权稀释（若转换的是其他公司股票）。
投资者角度：适合希望参与股票市场但不愿承担过高汇率风险的国际投资者，尤其是看好美元资产及标的股票前景的群体。

4.与其他债券的差异

与可转换债券（Convertible Bond）：后者通常转换为发债公司自身股票，而可兑换债券可能转换为第三方公司股票。
与普通美元债券：普通美元债券无股权转换权，收益仅限固定利息。

总结来看，可兑换美元债券通过融合美元计价的安全性与股权转换的灵活性，成为跨境投融资中兼具风险对冲和收益潜力的工具。具体条款需关注发行文件中的转换条件、标的股票、到期日等细节。