剩餘收益法英文解釋翻譯、剩餘收益法的近義詞、反義詞、例句

英語翻譯：

【經】 residual income method

分詞翻譯：

剩餘的英語翻譯：

residue; leavings; overmeasure; overplus; remain; remainder; remnant; spare
surplus
【醫】 R.; residue; residuum; rest; vestige; vestigium
【經】 overplus

收益的英語翻譯：

accrual; earnings; income; lucre; proceeds; profit; win
【經】 adjusted gross income; degression; earnings; gains; income
revenue income; yield

法的英語翻譯：

dharma; divisor; follow; law; standard
【醫】 method
【經】 law

專業解析

剩餘收益法（Residual Income Model, RIM）是一種基于會計利潤的股權估值方法，其核心思想是通過計算企業淨利潤超出股東要求回報的“剩餘收益”來評估公司内在價值。該模型由美國經濟學家愛德華茲（Edwards）和貝爾（Bell）于1961年提出，後經學者奧森（Ohlson）在1995年完善為現代估值框架。

一、定義與公式

剩餘收益法中的“剩餘收益”（Residual Income）定義為： $$

RI_t = NIt - (B{t-1} times r)

$$ 其中：

( RI_t )：第t期剩餘收益
( NI_t )：第t期淨利潤
( B_{t-1} )：第t-1期股東權益賬面價值
( r )：股東要求的資本成本率

企業價值可表示為： $$

V_0 = B0 + sum{t=1}^{infty} frac{RI_t}{(1+r)^t}

二、核心原理

該方法強調超額盈利能力，認為企業價值不僅包含淨資産賬面價值（( B_0 )），還需考慮未來持續創造超額收益的能力。這一邏輯克服了傳統會計利潤未考慮資本機會成本的缺陷。

三、應用場景

金融機構估值：適用于銀行、保險公司等資産負債結構清晰的行業
成熟企業評估：對盈利穩定、資本結構透明的公司效果顯著
學術研究：常用于財務學領域的價值相關性分析

四、優缺點分析

優勢：

直接關聯資産負債表與利潤表
避免DCF模型對短期現金流預測的過度依賴

局限性：

依賴會計數據質量
對高成長性企業估值可能偏低

權威參考資料：

Edwards, E. O., & Bell, P. W. (1961). The Theory and Measurement of Business Income
Ohlson, J. A. (1995). Contemporary Accounting Research
CFA Institute. Equity Valuation: Concepts and Basic Tools

網絡擴展解釋

剩餘收益法是一種用于評估企業或項目價值、衡量部門業績的管理會計方法，其核心是通過扣除資本成本後的剩餘利潤來反映真實收益。以下是詳細解釋：

1.定義與核心概念

剩餘收益指投資或經營中獲得的利潤，扣除投資額（或資本占用）按規定或預期的最低收益率計算後的餘額。它強調企業或部門在滿足資本成本後創造的實際經濟利潤，而非單純會計利潤。

2.計算公式

基本公式根據應用場景不同略有差異：

部門層面：
$text{剩餘收益} = text{息稅前利潤} - text{投資占用資本} times text{平均資本成本率}$
或
$text{剩餘收益} = text{部門稅前利潤} - text{部門平均淨經營資産} times text{要求的報酬率}$。
企業估值層面：需将未來剩餘收益折現求和，公式為：
$$ text{總價值} = sum frac{text{預期剩餘收益}_t}{(1+text{折現率})^t} $$
若總價值大于資産成本，則項目可行。

3.應用步驟

當用于估值時，通常包括以下步驟：

預測未來收益：估算企業或項目未來一定期間（可持續期）的收益。
确定折現率：參考市場利率或資本成本，将未來收益折現為現值。
計算剩餘收益：從收益中扣除資本成本，得到各期剩餘收益。
加總現值：将所有剩餘收益的現值相加，評估整體價值。

4.優點

協調利益關系：避免部門追求局部利益，促使管理者兼顧企業整體目标。
反映真實盈利：通過扣除資本成本，更真實體現資産創造的經濟價值。

5.應用場景

企業業績評價：衡量部門或投資中心的管理效能。
項目投資決策：評估項目是否具備超額收益能力。
個人理財分析：計算扣除債務後的可支配收入（較少見，多用于企業場景）。

如需進一步了解公式推導或案例，可參考正保會計網校、MBA智庫等來源。