ISDA是什麼意思，ISDA的意思翻譯、用法、同義詞、例句

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ISDA（International Swaps and Derivatives Association），中文通常譯為“國際互換與衍生品協會”，是全球場外（OTC）衍生品市場最具影響力和權威性的行業組織。其核心價值在于為場外衍生品交易提供标準化、法律上可執行的協議框架，以降低交易對手風險、提高市場效率和穩定性。

以下是關于ISDA的詳細解釋：

1. 核心職能與ISDA主協議： ISDA最核心的貢獻是制定并維護ISDA主協議（ISDA Master Agreement）。這是一份标準化的法律文件，用于規範兩家機構之間進行的場外衍生品交易（如利率互換、信用違約互換、外彙遠期等）。當兩家機構首次進行衍生品交易時，他們會籤署一份ISDA主協議。這份主協議确立了雙方進行所有後續衍生品交易（在“确認書”中具體約定）所共同遵守的法律和信用條款，包括：

   • 支付與交付義務：規定交易雙方如何履行支付或交付标的資産的義務。
   • 違約事件與終止事件：明确約定哪些情況（如破産、未能付款、信用評級下降等）構成違約或觸發協議終止，以及終止後的處理流程（如提前終止、淨額結算）。
   • 淨額結算：這是ISDA主協議最重要的功能之一。它允許在發生違約事件時，将所有未完成的交易合并計算成一個單一的淨應收或淨應付金額，極大降低了交易對手信用風險敞口。
   • 法律管轄與争議解決：規定協議適用的法律和解決争議的方式（如訴訟或仲裁）。

2. 市場基礎設施與标準化： ISDA通過其主協議和相關定義文件（如利率定義、信用衍生品定義等），為高度定制化的場外衍生品市場注入了急需的标準化元素。這種标準化：

   • 降低法律風險：減少了每筆交易單獨談判複雜法律條款的需要，節省時間和成本。
   • 提高透明度與可比性：使交易條款更清晰，便于風險管理和監管。
   • 促進市場流動性：标準化的協議降低了新參與者進入市場的門檻和成本。

3. 行業倡導與監管合作： ISDA代表其會員（包括全球主要銀行、資産管理公司、能源公司、政府機構等）的利益，積極參與全球金融監管政策的讨論與制定。它：

   • 與監管機構對話：就場外衍生品市場監管改革（如強制清算、保證金要求、交易報告等）向各國監管機構（如CFTC, SEC, ESMA, 人民銀行、銀保監會等）提供行業意見和技術支持。
   • 發布指引與最佳實踐：針對市場出現的新情況（如基準利率改革LIBOR過渡）或監管要求，發布操作指引和文件範本（如ISDA IBOR Fallbacks Protocol）。
   • 促進市場穩定：緻力于提升場外衍生品市場的整體韌性和風險管理水平。

4. 教育與研究： ISDA提供豐富的市場數據、研究報告、培訓課程和行業會議，緻力于提升市場參與者對衍生品産品、風險管理和監管合規的理解。

總結來說，ISDA是全球場外衍生品市場的基石性組織。它通過制定标準化的ISDA主協議及相關法律文件，為市場參與者提供了管理交易對手信用風險（尤其是淨額結算機制）、降低法律成本和操作風險的關鍵工具。同時，作為行業代表，ISDA積極與監管機構合作，推動市場改革和标準化進程，緻力于維護全球金融衍生品市場的安全、效率和穩定。

來源參考：

• 國際互換與衍生品協會 (ISDA) 官方網站：https://www.isda.org/ (核心職能、主協議、監管合作、研究教育)
• 美國商品期貨交易委員會 (CFTC) - 關于衍生品清算組織的說明：https://www.cftc.gov/ (提及ISDA協議在風險管理中的作用)
• 歐洲證券和市場管理局 (ESMA) - 場外衍生品報告：https://www.esma.europa.eu/ (涉及ISDA在标準化和監管報告方面的貢獻)
• 中國人民銀行/中國銀行保險監督管理委員會 (CBIRC) - 關于衍生品交易管理的相關規定：https://www.cbirc.gov.cn/ (體現ISDA主協議框架在中國市場的應用與監管認可)

網絡擴展資料

ISDA是International Swaps and Derivatives Association的縮寫，中文譯為國際互換與衍生品協會。以下是綜合多個來源的詳細解釋：

1. 全稱與性質
   ISDA是一個全球性非營利行業組織，成立于1985年，總部位于美國紐約。其會員涵蓋金融機構、企業、律所等，覆蓋全球超過56個國家的800餘家機構。

2. 核心職能
   ISDA為場外（OTC）衍生品交易制定标準協議和法律框架，包括：

   • ISDA主協議（ISDA Master Agreement）：提供交易雙方法律與信用保護機制，涵蓋終止條款、違約處理等；
   • 淨額結算（Netting）與擔保品（Collateral）規範：優化風險管理流程。

3. 協議版本
   目前廣泛使用的版本包括1992年版和2002年版主協議。不同版本在終止條款、法律適用性等方面存在差異。

4. 行業影響力
   ISDA通過推動法律标準化、與各國監管機構合作，促進衍生品市場健康發展。其制定的規則被全球金融機構廣泛采納，成為場外衍生品交易的“國際語言”。

注：部分來源将ISDA誤譯為“國際中國舞蹈協會”（如），此為翻譯錯誤，與金融領域無關。建議優先參考ISDA官網或權威金融文獻。

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