
【经】 exempted dealers
approve; but; can; may; need; yet
act; become; do; for; for the sake of; in order to; mean; serve as
oneself; own; self
【医】 aut-; auto-; self
merchandise; marketing; bargain; buying and selling; trade; transaction
【经】 bargain; commercial act; commercial transaction; handle
negotiable securities; paper
【经】 document; documents; instrument; paper; securities
businessman; chapman; dealer; merchant; merchantman; monger; trader
trafficker
【经】 business man; mercantile men; merchant; monger; tradepeoples; tradesman
在汉英金融术语体系中,“可为自己买卖证券的商人”对应的规范译名为“proprietary trader”(自营交易商),指经监管部门批准、利用自有资金进行证券买卖的专业金融机构或持牌个体。根据中国证券业协会《证券公司自营业务指引》,该角色需满足三个核心特征:
双重资质要求
须同时持有《证券经营机构业务许可证》和《自营交易资格证》,其法律地位在《中华人民共和国证券法》第47条中明确界定为"以自有账户进行证券买卖的法人实体"。
隔离式交易机制
美国金融业监管局(FINRA)Rule 4210规定,自营交易须与客户资产实行物理隔离,交易决策独立于经纪业务部门。这种操作模式在摩根士丹利2023年报中被描述为"通过算法模型驱动套利策略"。
动态风险管理
需遵守巴塞尔协议III框架下的市场风险加权资产计算标准,其资本充足率需维持在12%以上(计算公式:
$$ text{资本充足率} = frac{text{核心一级资本}}{text{风险加权资产}} times 100%
$$
该指标监测标准详见国际清算银行2024年金融稳定报告。
“可为自己买卖证券的商人”主要指证券自营商,属于券商(证券公司)的一种类型。以下是详细解释:
定义与核心特征
证券自营商是经批准在证券交易所内,以自有资金直接买卖证券的机构。其核心特征包括:
与证券经纪人的区别
证券经纪人仅作为中介代理客户交易,收取佣金且不自行买卖证券,而证券自营商的交易行为完全独立,以自身利益为导向。
业务分类
券商(证券公司)通常分为三类:
法律与市场角色
证券自营商需遵守严格监管,其交易行为有助于增强市场流动性,并通过价格发现功能促进市场效率。
这类商人本质是专业金融机构,通过自主证券交易获利,属于商业活动中的特殊主体。普通投资者(如股民)因不直接参与商业运作,通常不被视为商人。
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