
【經】 exempted dealers
approve; but; can; may; need; yet
act; become; do; for; for the sake of; in order to; mean; serve as
oneself; own; self
【醫】 aut-; auto-; self
merchandise; marketing; bargain; buying and selling; trade; transaction
【經】 bargain; commercial act; commercial transaction; handle
negotiable securities; paper
【經】 document; documents; instrument; paper; securities
businessman; chapman; dealer; merchant; merchantman; monger; trader
trafficker
【經】 business man; mercantile men; merchant; monger; tradepeoples; tradesman
在漢英金融術語體系中,“可為自己買賣證券的商人”對應的規範譯名為“proprietary trader”(自營交易商),指經監管部門批準、利用自有資金進行證券買賣的專業金融機構或持牌個體。根據中國證券業協會《證券公司自營業務指引》,該角色需滿足三個核心特征:
雙重資質要求
須同時持有《證券經營機構業務許可證》和《自營交易資格證》,其法律地位在《中華人民共和國證券法》第47條中明确界定為"以自有賬戶進行證券買賣的法人實體"。
隔離式交易機制
美國金融業監管局(FINRA)Rule 4210規定,自營交易須與客戶資産實行物理隔離,交易決策獨立于經紀業務部門。這種操作模式在摩根士丹利2023年報中被描述為"通過算法模型驅動套利策略"。
動态風險管理
需遵守巴塞爾協議III框架下的市場風險加權資産計算标準,其資本充足率需維持在12%以上(計算公式:
$$ text{資本充足率} = frac{text{核心一級資本}}{text{風險加權資産}} times 100%
$$
該指标監測标準詳見國際清算銀行2024年金融穩定報告。
“可為自己買賣證券的商人”主要指證券自營商,屬于券商(證券公司)的一種類型。以下是詳細解釋:
定義與核心特征
證券自營商是經批準在證券交易所内,以自有資金直接買賣證券的機構。其核心特征包括:
與證券經紀人的區别
證券經紀人僅作為中介代理客戶交易,收取傭金且不自行買賣證券,而證券自營商的交易行為完全獨立,以自身利益為導向。
業務分類
券商(證券公司)通常分為三類:
法律與市場角色
證券自營商需遵守嚴格監管,其交易行為有助于增強市場流動性,并通過價格發現功能促進市場效率。
這類商人本質是專業金融機構,通過自主證券交易獲利,屬于商業活動中的特殊主體。普通投資者(如股民)因不直接參與商業運作,通常不被視為商人。
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