付息日之間公司債券的估價英文解釋翻譯、付息日之間公司債券的估價的近義詞、反義詞、例句

英語翻譯：

【經】 bond valuation between interest dates

分詞翻譯：

息的英語翻譯：

breath; cease; interest; news; rest

日的英語翻譯：

daily; day; run; sun; time
【醫】 day; helio-

之的英語翻譯：

go; leave; of; somebody; something; this

間的英語翻譯：

among; between; separate; sow discord; space
【化】 meta-
【醫】 dia-; inter-; meta-

公司債券的英語翻譯：

debenture
【經】 bond certificate; corporation paper

估價的英語翻譯：

appraisal; evaluation; prize; rate; valuation; value
【醫】 evaluation
【經】 appraisal price; appraisement; assess; cost estimating; evaluation
valuation; value

專業解析

公司債券在付息日之間的估價（Interim Bond Valuation）是指債券在兩個付息日之間交易時，其市場價格的确定方式。該過程需綜合考慮應計利息、時間價值和市場利率變動等因素，具體包含以下核心要點：

基本定義與公式
債券的估值基于未來現金流的現值計算，公式為：

$$

P = sum_{t=1}^{n} frac{C}{(1+r)^t} + frac{F}{(1+r)^n}

$$

其中，( P )為債券價格，( C )為每期利息，( F )為面值，( r )為市場利率，( n )為剩餘付息期數。在付息日之間，需額外計算從上個付息日到交易日的應計利息（Accrued Interest），采用實際/實際（Actual/Actual）或30/360天計算法。
應計利息的調整
債券報價分為幹淨價格（Clean Price）和肮髒價格（Dirty Price）。肮髒價格為幹淨價格加上應計利息，公式為：

$$

text{Dirty Price} = text{Clean Price} + left( frac{text{Days Since Last Coupon}}{text{Days in Coupon Period}} times C right)

$$

這一調整反映了買方需補償賣方持有債券期間未獲得的利息。
影響因素
- 市場利率波動：利率上升會導緻債券價格下跌，反之則上升。
- 信用風險：發行公司的信用評級變化會影響貼現率。例如，BBB級公司債券的貼現率通常高于國債。
- 剩餘期限：臨近付息日的債券價格更接近面值。
實務應用
機構投資者常用線性插值法或複利模型估算非整數付息期的現值。例如，美國財務會計準則委員會（FASB）要求企業按公允價值計量債券投資時，需披露估值方法和關鍵假設。

參考來源：

Investopedia - Bond Valuation

Corporate Finance Institute - Accrued Interest Calculation

FASB Accounting Standards Codification 820

網絡擴展解釋

付息日之間公司債券的估價是指計算債券在兩個付息日之間交易時的合理價格，需考慮持有期間的應計利息和現金流貼現因素。以下是詳細解釋：

一、核心概念

債券在非付息日交易時，買方需補償賣方從上個付息日至交割日期間的應計利息。此時債券的報價分為：

淨價：不含應計利息的債券價格（市場報價通常為淨價）；
全價：實際支付金額，即淨價加上應計利息（）。

二、估價原因

應計利息的補償：債券賣方需獲得持有期間的利息補償，買方則需在交割時支付這部分金額（）。
現金流貼現調整：交易時需根據剩餘付息次數和當前市場利率，将未來利息和本金貼現到交割日（）。

三、計算方法

附息債券（含利息支付）：
- 全價公式：
  $$ text{全價} = sum_{t=1}^{n} frac{C}{(1+r/m)^{t}} + frac{M}{(1+r/m)^{n}} + text{應計利息} $$
  其中，( C )為每期利息，( M )為本金，( r )為年貼現率，( m )為年付息次數，( n )為剩餘付息期數（）。
- 應計利息：按實際持有天數計算，例如半年付息一次時，應計利息=票面利息×(交割日距上次付息的天數/計息周期總天數)。
零息債券：
無中間利息，價格僅為本金按剩餘期限貼現的現值。剩餘期限超過1年時，采用複利計算（）：
$$ text{價格} = frac{M}{(1+r)^T} $$
其中，( T )為剩餘年限（按“實際天數/實際天數”法計算）。

四、實務操作

報價慣例：交易所通常顯示淨價，但交割時需按全價支付（）。
適用場景：適用于公司債、國債等附息債券的二級市場交易（）。

示例說明

假設某公司債每半年付息4%（面值$1000），交割日距上次付息已過60天（計息周期180天）：

應計利息 = $1000×4%×(60/180) = $13.33；
若淨價報$980，則全價為$980+$13.33=$993.33。

通過上述方法，可準确評估債券在付息日間的合理交易價格。