付息日之间公司债券的估价英文解释翻译、付息日之间公司债券的估价的近义词、反义词、例句

英语翻译：

【经】 bond valuation between interest dates

分词翻译：

息的英语翻译：

breath; cease; interest; news; rest

日的英语翻译：

daily; day; run; sun; time
【医】 day; helio-

之的英语翻译：

go; leave; of; somebody; something; this

间的英语翻译：

among; between; separate; sow discord; space
【化】 meta-
【医】 dia-; inter-; meta-

公司债券的英语翻译：

debenture
【经】 bond certificate; corporation paper

估价的英语翻译：

appraisal; evaluation; prize; rate; valuation; value
【医】 evaluation
【经】 appraisal price; appraisement; assess; cost estimating; evaluation
valuation; value

专业解析

公司债券在付息日之间的估价（Interim Bond Valuation）是指债券在两个付息日之间交易时，其市场价格的确定方式。该过程需综合考虑应计利息、时间价值和市场利率变动等因素，具体包含以下核心要点：

基本定义与公式
债券的估值基于未来现金流的现值计算，公式为：

$$

P = sum_{t=1}^{n} frac{C}{(1+r)^t} + frac{F}{(1+r)^n}

$$

其中，( P )为债券价格，( C )为每期利息，( F )为面值，( r )为市场利率，( n )为剩余付息期数。在付息日之间，需额外计算从上个付息日到交易日的应计利息（Accrued Interest），采用实际/实际（Actual/Actual）或30/360天计算法。
应计利息的调整
债券报价分为干净价格（Clean Price）和肮脏价格（Dirty Price）。肮脏价格为干净价格加上应计利息，公式为：

$$

text{Dirty Price} = text{Clean Price} + left( frac{text{Days Since Last Coupon}}{text{Days in Coupon Period}} times C right)

$$

这一调整反映了买方需补偿卖方持有债券期间未获得的利息。
影响因素
- 市场利率波动：利率上升会导致债券价格下跌，反之则上升。
- 信用风险：发行公司的信用评级变化会影响贴现率。例如，BBB级公司债券的贴现率通常高于国债。
- 剩余期限：临近付息日的债券价格更接近面值。
实务应用
机构投资者常用线性插值法或复利模型估算非整数付息期的现值。例如，美国财务会计准则委员会（FASB）要求企业按公允价值计量债券投资时，需披露估值方法和关键假设。

参考来源：

Investopedia - Bond Valuation

Corporate Finance Institute - Accrued Interest Calculation

FASB Accounting Standards Codification 820

网络扩展解释

付息日之间公司债券的估价是指计算债券在两个付息日之间交易时的合理价格，需考虑持有期间的应计利息和现金流贴现因素。以下是详细解释：

一、核心概念

债券在非付息日交易时，买方需补偿卖方从上个付息日至交割日期间的应计利息。此时债券的报价分为：

净价：不含应计利息的债券价格（市场报价通常为净价）；
全价：实际支付金额，即净价加上应计利息（）。

二、估价原因

应计利息的补偿：债券卖方需获得持有期间的利息补偿，买方则需在交割时支付这部分金额（）。
现金流贴现调整：交易时需根据剩余付息次数和当前市场利率，将未来利息和本金贴现到交割日（）。

三、计算方法

附息债券（含利息支付）：
- 全价公式：
  $$ text{全价} = sum_{t=1}^{n} frac{C}{(1+r/m)^{t}} + frac{M}{(1+r/m)^{n}} + text{应计利息} $$
  其中，( C )为每期利息，( M )为本金，( r )为年贴现率，( m )为年付息次数，( n )为剩余付息期数（）。
- 应计利息：按实际持有天数计算，例如半年付息一次时，应计利息=票面利息×(交割日距上次付息的天数/计息周期总天数)。
零息债券：
无中间利息，价格仅为本金按剩余期限贴现的现值。剩余期限超过1年时，采用复利计算（）：
$$ text{价格} = frac{M}{(1+r)^T} $$
其中，( T )为剩余年限（按“实际天数/实际天数”法计算）。

四、实务操作

报价惯例：交易所通常显示净价，但交割时需按全价支付（）。
适用场景：适用于公司债、国债等附息债券的二级市场交易（）。

示例说明

假设某公司债每半年付息4%（面值$1000），交割日距上次付息已过60天（计息周期180天）：

应计利息 = $1000×4%×(60/180) = $13.33；
若净价报$980，则全价为$980+$13.33=$993.33。

通过上述方法，可准确评估债券在付息日间的合理交易价格。