risk aversion是什麼意思，risk aversion的意思翻譯、用法、同義詞、例句

常用詞典

風險規避；厭惡風險

They have the same risk aversion and the same system.

他們的風險厭惡是一樣，系統是一樣的。

Risk aversion is one of the biggest factors driving allocation.

風險厭惡是推動資産配置的最大因素之一。

Risk aversion has sent the 10-year Treasury bond yield below 3%.

風險規避已經使10年期長期國債收益率低于3%。

Risk aversion reached extremes this week as the money markets froze.

隨着貨币市場的凍結，本周風險厭惡情緒極其高漲。

The ******st explanation for the currency's decline is based on risk aversion.

風險厭惡是貨币走弱的最簡單解釋。

|risk averse;風險規避；厭惡風險

在行為經濟學與金融學中，"風險厭惡"（risk aversion）指個體或投資者在面對不确定性收益時，優先選擇确定性結果而非更高預期收益但波動性更大的選擇傾向。這一概念最早由數學家丹尼爾·伯努利在1738年提出，後經諾貝爾經濟學獎得主米爾頓·弗裡德曼和倫納德·薩維奇發展為現代決策理論的核心框架。

風險厭惡的具體表現包括：

衡量指标采用阿羅-普拉特風險厭惡系數（Arrow-Pratt measure），其公式為： $$ A(c) = -frac{u''(c)}{u'(c)} $$ 其中$u(c)$代表效用函數，$c$為財富水平。系數值越大，風險厭惡程度越高。

影響因素包含神經科學驗證的前額葉皮層決策機制（Nature Neuroscience論文）、文化差異（世界價值觀調查數據庫）以及個人經曆（如經濟危機世代效應）。諾貝爾獎得主丹尼爾·卡尼曼的前景理論進一步解釋：損失帶來的痛苦是同等收益帶來快樂的兩倍（參考《思考，快與慢》第三章）。

該理論在金融實務中指導着資本資産定價模型（CAPM）構建，世界銀行2019年發展報告顯示，全球約63%的散戶投資者表現出中度以上風險厭惡特征。現代投資組合理論奠基人馬科維茨在其著作《Portfolio Selection》中強調，風險厭惡系數是資産配置的核心參數。

Risk Aversion（風險厭惡）是經濟學和金融學中的核心概念，指個人或機構在面對不确定性時，傾向于選擇确定性更高的選項而非潛在收益更高但風險更大的選擇。以下是詳細解釋：

行為特征：風險厭惡者會為了降低風險而接受較低的預期收益。例如，選擇銀行存款（低風險、低回報）而非股票投資（高風險、高回報）。
效用理論：通過效用函數（Utility Function）描述，風險厭惡者的效用函數呈“凹形”（Concave），即財富增加的邊際效用遞減。數學表達為： $$ U''(W) < 0 $$ 其中，( U(W) ) 是效用函數，( W ) 為財富值。

風險厭惡是理解人類決策、市場行為和政策效果的關鍵，其本質是“用确定性替代不确定性”的心理傾向。