risk aversion是什么意思，risk aversion的意思翻译、用法、同义词、例句

常用词典

风险规避；厌恶风险

They have the same risk aversion and the same system.

他们的风险厌恶是一样，系统是一样的。

Risk aversion is one of the biggest factors driving allocation.

风险厌恶是推动资产配置的最大因素之一。

Risk aversion has sent the 10-year Treasury bond yield below 3%.

风险规避已经使10年期长期国债收益率低于3%。

Risk aversion reached extremes this week as the money markets froze.

随着货币市场的冻结，本周风险厌恶情绪极其高涨。

The ******st explanation for the currency's decline is based on risk aversion.

风险厌恶是货币走弱的最简单解释。

|risk averse;风险规避；厌恶风险

在行为经济学与金融学中，"风险厌恶"（risk aversion）指个体或投资者在面对不确定性收益时，优先选择确定性结果而非更高预期收益但波动性更大的选择倾向。这一概念最早由数学家丹尼尔·伯努利在1738年提出，后经诺贝尔经济学奖得主米尔顿·弗里德曼和伦纳德·萨维奇发展为现代决策理论的核心框架。

风险厌恶的具体表现包括：

衡量指标采用阿罗-普拉特风险厌恶系数（Arrow-Pratt measure），其公式为： $$ A(c) = -frac{u''(c)}{u'(c)} $$ 其中$u(c)$代表效用函数，$c$为财富水平。系数值越大，风险厌恶程度越高。

影响因素包含神经科学验证的前额叶皮层决策机制（Nature Neuroscience论文）、文化差异（世界价值观调查数据库）以及个人经历（如经济危机世代效应）。诺贝尔奖得主丹尼尔·卡尼曼的前景理论进一步解释：损失带来的痛苦是同等收益带来快乐的两倍（参考《思考，快与慢》第三章）。

该理论在金融实务中指导着资本资产定价模型（CAPM）构建，世界银行2019年发展报告显示，全球约63%的散户投资者表现出中度以上风险厌恶特征。现代投资组合理论奠基人马科维茨在其著作《Portfolio Selection》中强调，风险厌恶系数是资产配置的核心参数。

Risk Aversion（风险厌恶）是经济学和金融学中的核心概念，指个人或机构在面对不确定性时，倾向于选择确定性更高的选项而非潜在收益更高但风险更大的选择。以下是详细解释：

行为特征：风险厌恶者会为了降低风险而接受较低的预期收益。例如，选择银行存款（低风险、低回报）而非股票投资（高风险、高回报）。
效用理论：通过效用函数（Utility Function）描述，风险厌恶者的效用函数呈“凹形”（Concave），即财富增加的边际效用递减。数学表达为： $$ U''(W) < 0 $$ 其中，( U(W) ) 是效用函数，( W ) 为财富值。

风险厌恶是理解人类决策、市场行为和政策效果的关键，其本质是“用确定性替代不确定性”的心理倾向。