accumulation fund是什麼意思，accumulation fund的意思翻譯、用法、同義詞、例句

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例句

同義詞

專業解析

"accumulation fund" 是一個金融術語，特指一種投資基金（通常指單位信托或開放式投資公司 - OEIC）的份額類别或運作方式。其核心含義是：

該基金将其投資所獲得的所有收益（如股息、利息收入）自動再投資回基金本身，而不是以現金形式分配給投資者。 這意味着投資者的持有份額數量會增加（或單位淨值相應增長），體現了收益的“累積”效應。

詳細解釋

1. 收益處理方式：

   • 當基金持有的股票派發股息、債券支付利息或産生其他形式的收入時，accumulation fund 不會将這些現金支付給投資者。
   • 基金管理人會利用這些現金收入在基金内部購買更多的投資标的（如更多的股票、債券等）。
   • 結果：基金的總資産價值因此增加。這種增加體現在投資者持有的每個基金份額的價值（單位淨值）上升，或者（在某些結構下）投資者持有的份額數量增加。投資者的財富增長是通過基金單位淨值的提升來實現的。

2. 投資者的體現：

   • 投資者不會定期收到現金分紅。
   • 投資者持有基金的總價值增長 = 持有份額數量 × 單位淨值。由于收益再投資，單位淨值會持續增長（假設投資表現良好），或者份額數量增加。
   • 這種增長是“累積”的，即利滾利（複利）效應在基金層面自動發生。

3. 與“Distribution Fund”的區别：

   • Accumulation fund 的對立面是distribution fund (或 income fund, dividend fund)。
   • Distribution fund 會定期（如每月、每季度、每年）将基金獲得的收益（扣除費用後）以現金形式支付給投資者。投資者收到現金分紅，但基金的單位淨值或投資者持有的份額數量通常不會因此增加（分紅後單位淨值會相應下調）。

4. 稅務考慮（以英國為例，需根據具體司法管轄區稅法）：

   • 在 accumulation fund 中，盡管投資者沒有實際收到現金，但基金進行收益再投資的行為通常被視為投資者已“收到”了等值的收益（notional distribution）。
   • 這意味着投資者可能需要為這些“視同分配”的收益繳納所得稅（如英國的股息稅或利息稅），即使沒有現金到手。投資者需要自行記錄這些視同分配的金額用于報稅。
   • 在 distribution fund 中，投資者實際收到的現金分紅即為應稅收入。

5. 適用投資者：

   • 長期投資者： 追求資本長期增長、不需要定期現金收入的投資者通常偏好 accumulation fund，因為它能充分利用複利效應。
   • 免稅或遞稅賬戶： 在像英國的個人儲蓄賬戶（ISA）或自我投資個人養老金（SIPP）這類免稅或遞稅賬戶中，accumulation fund 的稅務處理優勢更為明顯，因為賬戶内的視同分配通常免稅或暫不征稅。

Accumulation fund 是一種将投資收益自動再投資以實現資本增長的基金類型。它不向投資者支付現金分紅，而是通過提升基金單位淨值（或增加份額數量）來體現收益的增長。這種結構有利于長期資本積累和複利效應，但投資者需要注意其潛在的稅務影響（即視同分配）。

來源參考

• 金融行為監管局 (Financial Conduct Authority - FCA)： FCA 的監管規則和投資者教育材料中會清晰區分 accumulation 和 distribution 份額類别，強調其運作差異和投資者須知。這是英國金融市場的核心監管機構定義。 (概念依據：标準金融監管術語)
• 投資協會 (Investment Association - IA)： 作為英國投資管理行業的代表機構，IA 在其基金分類标準和行業術語指南中明确定義了 accumulation fund 及其與 income/distribution fund 的區别。 (概念依據：行業标準分類)
• 主要基金管理公司 (如 Vanguard, Fidelity, BlackRock)： 這些公司在發行基金時，會在基金說明書（Key Investor Information Document - KIID 或 Prospectus）中明确說明該基金份額是屬于 accumulation 類還是 distribution/income 類，并解釋其含義。這是最直接的基金産品定義來源。 (概念依據：基金産品法律文件标準描述)

網絡擴展資料

“accumulation fund”是一個經濟領域術語，其含義需結合不同語境理解：

一、基本含義

該詞組由兩部分構成：

• accumulation（積累）：指通過持續增加或自然增長形成的過程，詞根分解為 ac（一再） + cumul（堆積） + ation（名詞後綴），強調“反複堆積”的動态過程。
• fund（基金/資金）：指用于特定用途的儲備金或投資款項。

二、常見中文翻譯及用途

1. 公積金（最普遍譯法）

   • 用于公共儲備或社會福利，如住房貸款。例如：

     例句：Developers' attitude towards provident fund loans...（開發商對待公積金貸款的态度）

   • 常見于社會保障體系，如中國的住房公積金制度。

2. 積累基金（經濟學術語）

   • 特指社會主義經濟中，國民收入用于擴大再生産、非生産性基建或物資儲備的資金。例如：

     例句：用于擴大再生産的積累基金

三、權威性說明

• 高權威來源（如海詞詞典）明确将其與“公積金”對應。
• 部分文獻可能采用“積累基金”譯法，需結合上下文判斷。

四、發音與詞性

• 發音：/əˌkjuːmjʊˈleɪʃən fʌnd/
• 詞性：名詞，多用于經貿領域。

若需進一步區分具體場景中的含義，建議參考專業經濟文獻或政策文件。

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