accumulation fund是什么意思，accumulation fund的意思翻译、用法、同义词、例句

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同义词

专业解析

"accumulation fund" 是一个金融术语，特指一种投资基金（通常指单位信托或开放式投资公司 - OEIC）的份额类别或运作方式。其核心含义是：

该基金将其投资所获得的所有收益（如股息、利息收入）自动再投资回基金本身，而不是以现金形式分配给投资者。 这意味着投资者的持有份额数量会增加（或单位净值相应增长），体现了收益的“累积”效应。

详细解释

1. 收益处理方式：

   • 当基金持有的股票派发股息、债券支付利息或产生其他形式的收入时，accumulation fund 不会将这些现金支付给投资者。
   • 基金管理人会利用这些现金收入在基金内部购买更多的投资标的（如更多的股票、债券等）。
   • 结果：基金的总资产价值因此增加。这种增加体现在投资者持有的每个基金份额的价值（单位净值）上升，或者（在某些结构下）投资者持有的份额数量增加。投资者的财富增长是通过基金单位净值的提升来实现的。

2. 投资者的体现：

   • 投资者不会定期收到现金分红。
   • 投资者持有基金的总价值增长 = 持有份额数量 × 单位净值。由于收益再投资，单位净值会持续增长（假设投资表现良好），或者份额数量增加。
   • 这种增长是“累积”的，即利滚利（复利）效应在基金层面自动发生。

3. 与“Distribution Fund”的区别：

   • Accumulation fund 的对立面是distribution fund (或 income fund, dividend fund)。
   • Distribution fund 会定期（如每月、每季度、每年）将基金获得的收益（扣除费用后）以现金形式支付给投资者。投资者收到现金分红，但基金的单位净值或投资者持有的份额数量通常不会因此增加（分红后单位净值会相应下调）。

4. 税务考虑（以英国为例，需根据具体司法管辖区税法）：

   • 在 accumulation fund 中，尽管投资者没有实际收到现金，但基金进行收益再投资的行为通常被视为投资者已“收到”了等值的收益（notional distribution）。
   • 这意味着投资者可能需要为这些“视同分配”的收益缴纳所得税（如英国的股息税或利息税），即使没有现金到手。投资者需要自行记录这些视同分配的金额用于报税。
   • 在 distribution fund 中，投资者实际收到的现金分红即为应税收入。

5. 适用投资者：

   • 长期投资者： 追求资本长期增长、不需要定期现金收入的投资者通常偏好 accumulation fund，因为它能充分利用复利效应。
   • 免税或递税账户： 在像英国的个人储蓄账户（ISA）或自我投资个人养老金（SIPP）这类免税或递税账户中，accumulation fund 的税务处理优势更为明显，因为账户内的视同分配通常免税或暂不征税。

Accumulation fund 是一种将投资收益自动再投资以实现资本增长的基金类型。它不向投资者支付现金分红，而是通过提升基金单位净值（或增加份额数量）来体现收益的增长。这种结构有利于长期资本积累和复利效应，但投资者需要注意其潜在的税务影响（即视同分配）。

来源参考

• 金融行为监管局 (Financial Conduct Authority - FCA)： FCA 的监管规则和投资者教育材料中会清晰区分 accumulation 和 distribution 份额类别，强调其运作差异和投资者须知。这是英国金融市场的核心监管机构定义。 (概念依据：标准金融监管术语)
• 投资协会 (Investment Association - IA)： 作为英国投资管理行业的代表机构，IA 在其基金分类标准和行业术语指南中明确定义了 accumulation fund 及其与 income/distribution fund 的区别。 (概念依据：行业标准分类)
• 主要基金管理公司 (如 Vanguard, Fidelity, BlackRock)： 这些公司在发行基金时，会在基金说明书（Key Investor Information Document - KIID 或 Prospectus）中明确说明该基金份额是属于 accumulation 类还是 distribution/income 类，并解释其含义。这是最直接的基金产品定义来源。 (概念依据：基金产品法律文件标准描述)

网络扩展资料

“accumulation fund”是一个经济领域术语，其含义需结合不同语境理解：

一、基本含义

该词组由两部分构成：

• accumulation（积累）：指通过持续增加或自然增长形成的过程，词根分解为 ac（一再） + cumul（堆积） + ation（名词后缀），强调“反复堆积”的动态过程。
• fund（基金/资金）：指用于特定用途的储备金或投资款项。

二、常见中文翻译及用途

1. 公积金（最普遍译法）

   • 用于公共储备或社会福利，如住房贷款。例如：

     例句：Developers' attitude towards provident fund loans...（开发商对待公积金贷款的态度）

   • 常见于社会保障体系，如中国的住房公积金制度。

2. 积累基金（经济学术语）

   • 特指社会主义经济中，国民收入用于扩大再生产、非生产性基建或物资储备的资金。例如：

     例句：用于扩大再生产的积累基金

三、权威性说明

• 高权威来源（如海词词典）明确将其与“公积金”对应。
• 部分文献可能采用“积累基金”译法，需结合上下文判断。

四、发音与词性

• 发音：/əˌkjuːmjʊˈleɪʃən fʌnd/
• 词性：名词，多用于经贸领域。

若需进一步区分具体场景中的含义，建议参考专业经济文献或政策文件。

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