【经】 imaginary fund
hypothesis; imagination; supposition
fund
【化】 fund
【经】 funds
假想基金（Hypothetical Fund）是金融领域中用于模拟投资组合表现的虚拟资金池，其核心特征在于不涉及真实货币交易。该概念在学术研究、投资策略验证和金融教育中具有以下应用价值：
投资策略建模 通过历史数据回溯测试，假想基金可验证量化交易模型的有效性。例如Black-Litterman资产配置模型常借助该工具进行参数优化，详见《金融分析师期刊》2018年刊载的模型验证方法论。
风险教育工具 CFA协会《道德与专业标准手册》明确指出，假想收益率演示必须标注"既往表现不预示未来结果"的警示语，避免误导投资者对真实收益的预期。
学术研究载体 剑桥大学Judge商学院在2022年发布的衍生品定价研究中，使用假想基金作为期权策略的测试平台，相关数据模型已收录于NBER（国家经济研究局）数据库。
监管沙盒应用 英国金融行为监管局(FCA)的技术沙盒允许机构使用假想基金测试智能投顾算法，该机制已写入欧盟《金融市场工具指令II》的监管科技章节。
“假想基金”并非标准金融术语，但根据“基金”的常规定义和“假想”的修饰语境，可推测其含义如下：
假想基金指虚构的、非实际存在的资金集合，通常用于模拟投资、教学案例或理论分析场景。其核心特点与真实基金一致，但资金、收益均为假设。
模拟性
不涉及真实资金流转，主要用于教学、研究或投资策略测试。例如，金融课程中常通过假想基金模拟股票交易，观察投资组合表现。
功能导向性
根据设定目标构建，如：
结构灵活性
可自定义规则，如投资标的（股票、债券等）、管理费率、风险等级等，不受现实法规限制。
需注意，假想基金的模拟结果可能与真实市场存在偏差，需结合实际情况综合判断。若需了解真实基金类型及特点，可参考权威定义。
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