【經】 controllable investment
approve; but; can; may; need; yet
accuse; charge; control
invest; investment; lay out
【經】 invest; investment; lay out; put out
"可控投資"在漢英金融術語中對應"Controllable Investment"，指投資者能夠通過有效手段管理和限制風險的資本配置行為。該概念包含三個核心要素：
風險評估機制：通過量化分析工具如VAR模型（Value at Risk），建立風險阈值計算公式：$$ text{VAR}_α = inf{ l in mathbb{R} : P(L > l) leq 1 - α } $$ 其中L代表投資組合損失，α為置信水平
動态調整權限：根據《投資組合管理準則》（CFA Institute, 2023版），投資者需持有至少51%的決策權，确保可隨時執行頭寸平倉或資産再平衡操作
流動性保障：參考美國證券交易委員會（SEC）流動性風險管理框架，要求投資組合中現金等價物占比不低于15%，以滿足突發贖回需求
該術語在實務中常與"有限合夥協議"（LPA）條款相關聯，要求普通合夥人（GP）定期向有限合夥人（LP）披露持倉明細及杠杆使用情況。英國金融行為監管局（FCA）在2024年投資産品分類指南中特别強調，隻有滿足上述三要素的金融工具方可标注為"Controllable"類别。
可控投資是指通過合理規劃和管理，将資金投入在風險可預期、過程可把握的領域，以實現穩健收益的理財策略。這一概念在不同場景下有具體延伸含義，以下是詳細解釋：
預期可控性
強調對投資結果的可預測性，要求投資者選擇符合自身認知範圍的項目。例如股票投資中，需建立明确的止損止盈機制，避免被市場波動裹挾。
過程可控性
包含風險分散（如組合投資）、技術自主（如國産化核心技術保障供應鍊安全），以及動态調整策略的能力。
| 可控投資 | 不可控投資 |
|---|---|
| 風險可量化評估 | 受國際局勢等外部因素主導 |
| 決策基于可驗證數據 | 依賴市場情緒或投機行為 |
| 收益波動在預設範圍内 | 可能出現極端收益或虧損 |
總結來看，可控投資的本質是通過主動管理降低不确定性，既適用于個人資産配置（如分散投資），也體現在國家戰略層面（如關鍵領域技術自主化）。具體實施時需結合市場環境與自身資源綜合判斷。
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