英:/'kən'tæŋɡəʊ/ 美:/'kən'tæŋɡo/
複數 contangos 或 contangoes 第三人稱單數 contangoes 現在分詞 contangoing 過去式 contangoed 過去分詞 contangoed
n. [經] 交易延期費；期貨溢價；延期日息；期貨溢價
vt. 為…付交易延期費
vi. [經] 付交易延期費
Contango incentivizes those who can afford to hold oil to hold on to it.
“升水”刺激那些能負擔得起的人把石油握在手裡。
With low rates, there isn't sufficient contango to create higher prices in the out years.
在低利率的情況下，就不會有足夠的遞延費來創建未來年份的高價格。
Contango is the normal relationship between the spot price and the futures price and is the opposite of backwardation.
期貨升水是現貨與期貨價格之間的正常關系。
Backwardation is the opposite of contango, representing a situation in which the spot price is higher than the price for future delivery.
現貨溢價正好和期貨溢價相反，表示現貨價格高于期貨價格的一種情況。
It may guarantee the following items: the abrupt increase of bonds return rate and Treasury bonds rate, higher contango, bankruptcy or default.
該衍生工具可保障的範圍包括：價格貼水加深、無力償還或違約以及債券收益與公債間的利率突然增加等。
n.|cotangent;[經]交易延期費；[金融]延期日息；期貨溢價
Contango（期貨升水） 是期貨市場中描述特定價格結構的關鍵術語。它指代一種市場狀态：某種資産的期貨價格高于其預期的未來現貨價格。更常見且直觀的理解是，當一份期貨合約的到期日越遠，其交易價格就越高，即近月合約價格低于遠月合約價格。這種價格結構是商品和金融期貨市場中的正常現象之一。
形成原因主要基于兩大因素：
持倉成本（Cost of Carry）： 這是Contango最核心的驅動因素。持有實物資産（如原油、黃金、大豆等）會産生一系列費用，包括：
市場預期（預期供應充足或需求疲軟）： 雖然持倉成本是基礎，但市場對未來供需平衡的預期也起到重要作用。如果市場普遍預期未來該資産的供應将更加充裕，或者需求将相對減弱，那麼對未來現貨價格的預期就會低于當前水平。這種預期也會推動期貨價格曲線呈現上升形态（近低遠高）。
Contango的市場意義與影響：
Contango的反面是Backwardation（期貨貼水），即期貨價格低于預期的未來現貨價格，或近月合約價格高于遠月合約價格。Backwardation通常出現在現貨供應緊張、需求旺盛或存在嚴重供應中斷風險的市場環境中。
來源說明： 由于當前未能獲取到可直接引用的特定網頁鍊接，以上解釋基于金融衍生品和商品期貨市場的普遍定義與原理。權威定義可參考國際知名金融信息提供商（如Bloomberg, Reuters）的術語庫、主要期貨交易所（如CME Group, ICE）的教育資源，或經典金融學教材如約翰·赫爾的《期權、期貨及其他衍生産品》。
Contango 是金融領域（尤其是期貨市場）的術語，具有以下核心含義：
如需進一步了解具體市場的contango機制或曆史案例，可參考期貨交易教材或專業分析報告（如來源）。
cook dinnerenrollconcordbiometricsbiyearlycentsconeydowriesemarcidlegislatorlocalizationofficiouslyposterolateralregistersdental clinicgrain rationmedicinal plantPareto efficiencyprotected areatax systemabirritantazapropazonebasidiomycetedigimergeotaxisgnathostomatahomocystinemiahypercortisolismimpotentiaLepadomorpha