arbitrageur是什麼意思，arbitrageur的意思翻譯、用法、同義詞、例句

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商務英語

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專業解析

套利者（Arbitrageur） 指在金融市場中，通過捕捉并利用同一資産或等價資産在不同市場、不同時間點或不同形式之間存在的短暫價格差異，進行低風險甚至無風險交易以獲取利潤的專業投資者或機構。他們的核心操作是同時買入被低估的資産并賣出被高估的資産，鎖定價差收益。套利行為本身有助于推動市場價格回歸均衡，提升市場效率。

核心運作原理：

1. 識别價差： 套利者利用先進的技術和算法，實時監控全球多個市場（如不同證券交易所、期貨市場、外彙市場、衍生品市場等）中高度相關資産（如同一股票、可轉換債券與其對應股票、彙率三角關系等）的價格。
2. 瞬時交易： 一旦發現可盈利的價差（扣除交易成本後仍有利可圖），套利者會幾乎同時執行買入低價資産和賣出高價資産的交易指令。速度至關重要，因為價差往往轉瞬即逝。
3. 鎖定利潤： 通過這一買一賣的操作，套利者立即鎖定了兩個價格之間的差額作為利潤。理論上，隻要交易同時完成，這種利潤是無風險的，因為它不依賴于對未來價格的預測。

現實案例與影響：

• 空間套利： 例如，某公司的股票在紐約證券交易所（NYSE）的價格為 $100，而在倫敦證券交易所（LSE）同一時刻的價格折算成美元為 $100.20。套利者會在 NYSE 買入，同時在 LSE 賣出，每股賺取 $0.20 的價差（扣除費用）。這種行為會使 NYSE 的需求增加（價格上漲），LSE 的供給增加（價格下跌），最終縮小或消除價差。
• 統計套利： 基于曆史數據和統計模型，識别一對或多對曆史上價格走勢高度相關的資産（如兩家同行業公司的股票）。當它們的價格關系出現短暫偏離（例如價差擴大）時，買入相對低估的資産，賣出相對高估的資産，預期價差會回歸曆史均值。
• 并購套利： 在上市公司宣布并購後，套利者買入目标公司的股票，同時做空收購方的股票（如果以換股方式進行）。利潤來源于當前目标公司股價與收購報價（現金或換股價值）之間的差額，風險在于并購可能失敗。

重要性： 套利者是金融市場不可或缺的參與者。他們的活動：

1. 提升市場效率： 通過快速消除不合理的價格差異，促使資産價格更準确地反映其内在價值和所有可得信息，支持了有效市場假說（Efficient Market Hypothesis）的部分形式。
2. 增加市場流動性： 高頻、大量的套利交易為市場提供了持續的買賣盤，使其他投資者更容易進行交易。
3. 促進價格發現： 他們的交易行為有助于不同市場間價格信息的快速傳遞和整合。

主要來源參考：

1. Investopedia: "Arbitrageur" 詞條提供了對套利者定義、策略類型和作用的權威解釋。 (https://www.investopedia.com/terms/a/arbitrageur.asp)
2. Corporate Finance Institute (CFI): "What is an Arbitrageur?" 詳細介紹了套利者的角色、策略（包括統計套利）及其對市場的影響。 (https://corporatefinanceinstitute.com/resources/career-map/sell-side/capital-markets/arbitrageur/)
3. U.S. Securities and Exchange Commission (SEC): 在其教育材料中讨論并購活動時，會涉及并購套利的原理和套利者在其中的作用，強調了市場運作機制。 (https://www.investor.gov/introduction-investing/investing-basics/glossary/merger-arbitrage)

網絡擴展資料

Arbitrageur（套利者）是金融市場中利用價格差異獲利的專業投資者或機構。以下是詳細解析：

1. 詞源與發音
   該詞源于法語"arbitrage"（仲裁），後綴"-eur"表示執行者。英式發音為[ˌɑːbɪtrɑːˈʒɜː]，美式發音為[ˌɑːrbətrɑːˈʒɜːr]。

2. 核心定義
   指通過同時買賣不同市場或形式的同類金融産品，從價差中獲利的主體。例如，當同一股票在紐約和倫敦交易所存在價格差時，套利者會低買高賣實現無風險利潤。

3. 運作機制

   • 跨市場套利：利用同一資産在不同交易所的價格差異（如比特币在美韓市場的價差）。
   • 跨品種套利：在關聯産品間操作，如黃金期貨與黃金ETF的價格錯配。
   • 時間套利：利用交割時間差異，如現貨與期貨合約的基差交易。

4. 市場影響
   套利行為能快速消除市場無效定價，促進價格均衡。例如，當某股票被低估時，套利者大量買入會推動其回歸合理價值。

5. 相關概念

   • Arbitrage（套利）：套利者實施的具體交易策略。
   • Risk Arbitrage（風險套利）：涉及不确定性的套利，如并購事件中的股票對沖操作。

示例：某商品在A市場售價$100，在B市場售價$105，套利者通過同步買賣可鎖定$5/單位的利潤，直到兩地價差消失。

套利者需具備快速執行能力和先進交易系統，現代高頻交易中約35%的策略屬于套利類型（數據來源：國際清算銀行2024年報）。

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