arbitrageur是什么意思，arbitrageur的意思翻译、用法、同义词、例句
类别
商务英语
常用词典
n. 从事套购活动的人，证券套利者
例句
Hedge funds are perfect examples of the speculative trader and arbitrageur.
对冲基金就是投机交易员和套利者的完美例证。
In pure or riskless arbitrage transactions, the purchase and re-sale of the asset in question are conducted simultaneously, thus the arbitrageur does not risk any of their own funds.
在纯套利或无风险套利交易中，资产的购买和转售是同时进行的，因此套利者自己的资金不承担任何风险。
专业解析
套利者（Arbitrageur） 指在金融市场中，通过捕捉并利用同一资产或等价资产在不同市场、不同时间点或不同形式之间存在的短暂价格差异，进行低风险甚至无风险交易以获取利润的专业投资者或机构。他们的核心操作是同时买入被低估的资产并卖出被高估的资产，锁定价差收益。套利行为本身有助于推动市场价格回归均衡，提升市场效率。
核心运作原理：
- 识别价差： 套利者利用先进的技术和算法，实时监控全球多个市场（如不同证券交易所、期货市场、外汇市场、衍生品市场等）中高度相关资产（如同一股票、可转换债券与其对应股票、汇率三角关系等）的价格。
- 瞬时交易： 一旦发现可盈利的价差（扣除交易成本后仍有利可图），套利者会几乎同时执行买入低价资产和卖出高价资产的交易指令。速度至关重要，因为价差往往转瞬即逝。
- 锁定利润： 通过这一买一卖的操作，套利者立即锁定了两个价格之间的差额作为利润。理论上，只要交易同时完成，这种利润是无风险的，因为它不依赖于对未来价格的预测。
现实案例与影响：
- 空间套利： 例如，某公司的股票在纽约证券交易所（NYSE）的价格为 $100，而在伦敦证券交易所（LSE）同一时刻的价格折算成美元为 $100.20。套利者会在 NYSE 买入，同时在 LSE 卖出，每股赚取 $0.20 的价差（扣除费用）。这种行为会使 NYSE 的需求增加（价格上涨），LSE 的供给增加（价格下跌），最终缩小或消除价差。
- 统计套利： 基于历史数据和统计模型，识别一对或多对历史上价格走势高度相关的资产（如两家同行业公司的股票）。当它们的价格关系出现短暂偏离（例如价差扩大）时，买入相对低估的资产，卖出相对高估的资产，预期价差会回归历史均值。
- 并购套利： 在上市公司宣布并购后，套利者买入目标公司的股票，同时做空收购方的股票（如果以换股方式进行）。利润来源于当前目标公司股价与收购报价（现金或换股价值）之间的差额，风险在于并购可能失败。
重要性：
套利者是金融市场不可或缺的参与者。他们的活动：
- 提升市场效率： 通过快速消除不合理的价格差异，促使资产价格更准确地反映其内在价值和所有可得信息，支持了有效市场假说（Efficient Market Hypothesis）的部分形式。
- 增加市场流动性： 高频、大量的套利交易为市场提供了持续的买卖盘，使其他投资者更容易进行交易。
- 促进价格发现： 他们的交易行为有助于不同市场间价格信息的快速传递和整合。
主要来源参考：
- Investopedia: "Arbitrageur" 词条提供了对套利者定义、策略类型和作用的权威解释。 (https://www.investopedia.com/terms/a/arbitrageur.asp)
- Corporate Finance Institute (CFI): "What is an Arbitrageur?" 详细介绍了套利者的角色、策略（包括统计套利）及其对市场的影响。 (https://corporatefinanceinstitute.com/resources/career-map/sell-side/capital-markets/arbitrageur/)
- U.S. Securities and Exchange Commission (SEC): 在其教育材料中讨论并购活动时，会涉及并购套利的原理和套利者在其中的作用，强调了市场运作机制。 (https://www.investor.gov/introduction-investing/investing-basics/glossary/merger-arbitrage)
网络扩展资料
Arbitrageur（套利者）是金融市场中利用价格差异获利的专业投资者或机构。以下是详细解析：
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词源与发音
该词源于法语"arbitrage"（仲裁），后缀"-eur"表示执行者。英式发音为[ˌɑːbɪtrɑːˈʒɜː]，美式发音为[ˌɑːrbətrɑːˈʒɜːr]。
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核心定义
指通过同时买卖不同市场或形式的同类金融产品，从价差中获利的主体。例如，当同一股票在纽约和伦敦交易所存在价格差时，套利者会低买高卖实现无风险利润。
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运作机制
- 跨市场套利：利用同一资产在不同交易所的价格差异（如比特币在美韩市场的价差）。
- 跨品种套利：在关联产品间操作，如黄金期货与黄金ETF的价格错配。
- 时间套利：利用交割时间差异，如现货与期货合约的基差交易。
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市场影响
套利行为能快速消除市场无效定价，促进价格均衡。例如，当某股票被低估时，套利者大量买入会推动其回归合理价值。
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相关概念
- Arbitrage（套利）：套利者实施的具体交易策略。
- Risk Arbitrage（风险套利）：涉及不确定性的套利，如并购事件中的股票对冲操作。
示例：某商品在A市场售价$100，在B市场售价$105，套利者通过同步买卖可锁定$5/单位的利润，直到两地价差消失。
套利者需具备快速执行能力和先进交易系统，现代高频交易中约35%的策略属于套利类型（数据来源：国际清算银行2024年报）。
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