英語翻譯：

【經】 buy for the account; buy forward

分詞翻譯：

買的英語翻譯：

buy; purchase
【經】 purchase

入的英語翻譯：

agree with; enter; income; join

期貨的英語翻譯：

futures
【經】 future goods; futures

專業解析

買入期貨（Long Futures）是金融衍生品交易中的核心操作，指投資者通過交易所籤訂标準化合約，約定在未來特定日期以預先确定的價格買入标的資産（如大宗商品、股指或外彙）的行為。該機制本質上是買方對标的資産未來價格上漲的押注，同時承擔價格波動風險（來源：Investopedia期貨交易詞條）。

從交易結構看，買入期貨包含三個核心要素：

1. 标準化合約：交易所統一規定合約規模、交割日期和資産質量，例如上海期貨交易所的銅期貨合約為每手5噸，交割月份為1-12月（來源：上海期貨交易所合約細則）
2. 保證金制度：投資者需繳納合約價值5-15%的初始保證金，如标普500指數期貨保證金比例約10%，實行每日無負債結算（來源：CME集團保證金手冊）
3. 雙向對沖機制：買方可通過反向操作平倉，超過97%的期貨合約通過現金結算而非實物交割完成（來源：FIA年度報告）

根據CFTC監管要求，期貨買方需明确區分套期保值與投機交易目的。生産企業常用期貨鎖定原材料成本，如航空公司通過買入原油期貨對沖燃油價格風險，此類操作需向經紀商提交套保證明文件（來源：美國商品期貨交易委員會監管指引）。

網絡擴展解釋

買入期貨是投資者在期貨市場中通過籤訂标準化合約，承諾在未來以約定價格買入标的資産的行為。以下是詳細解釋：

一、基本定義

買入期貨也稱為"建立多頭倉位"，指投資者預期标的資産（如商品、股指等）未來價格上漲時，通過交易所籤訂合約，鎖定當前價格并在未來交割日履行買入義務。期貨合約具有标準化特性，明确規定了交割時間、數量、質量等要素。

二、操作方式

1. 雙向交易機制
   既可買入（做多）也可賣出（做空）合約，T+0交易允許當日多次買賣。
2. 保證金制度
   僅需支付合約價值5-15%的保證金即可參與交易，具有杠杆效應。
3. 交割或平倉
   大部分投資者選擇在到期前反向平倉獲利，而非實際交割實物。

三、主要目的

• 套期保值：生産企業通過買入期貨鎖定原材料成本。
• 投機獲利：通過預判價格波動賺取差價，如原油期貨價格每波動1%，杠杆作用下收益/虧損可達10-20%。
• 資産配置：作為股票、債券之外的風險對沖工具。

四、核心風險

1. 杠杆風險
   10倍杠杆意味着10%價格波動即可導緻本金全部損失。
2. 價格逆向波動
   2024年銅期貨曾出現單日7%暴跌，導緻多頭賬戶大規模爆倉。
3. 流動性風險
   部分冷門品種（如粳米期貨）日均成交量不足千手，可能無法及時平倉。

五、注意事項

1. 嚴格止損：建議設置不超過本金5%的止損線。
2. 倉位控制：單品種持倉不宜超過賬戶資金的30%。
3. 關注基差：現貨與期貨價差過大可能影響交割預期，如2024年大豆期貨曾出現12%的基差倒挂。

如需查看具體合約細則，可訪問中國金融期貨交易所官網查詢标準化合約參數。

分類

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