套利英文解釋翻譯、套利的近義詞、反義詞、例句

英語翻譯：

【經】 arbitrage; change-over; interest arbitrage

分詞翻譯：

套的英語翻譯：

convention; copy; cover; formula; harness; knot; series; set; sheath; sleeve
suit
【化】 covering; set
【醫】 set

利的英語翻譯：

benefit; favourable; profit; sharp

專業解析

套利在金融領域的核心含義是指利用同一資産或等價資産在不同市場、不同時間點或不同形式之間的價格差異，進行同時買入和賣出操作，從而鎖定無風險利潤（risk-free profit）的行為。其英文對應詞為Arbitrage。

詳細解釋

核心機制：
- 套利者會同時（或幾乎同時）在價格較低的市場（或形式）買入資産，并在價格較高的市場（或形式）賣出等量或等值的資産。
- 這種操作的關鍵在于交易的瞬時性和無風險性。理論上，由于買賣是同時發生的，套利者不承擔市場價格波動的風險，其利潤在交易執行時即已确定。
目的：
- 套利的直接目的是獲取無風險利潤。
- 從市場整體角度看，成功的套利行為有助于消除不合理的價格差異，促進不同市場間價格趨于一緻，從而提高市場效率。
常見類型舉例：
- 空間套利（地理套利）：利用同一種資産（如股票、貨币）在不同交易所或地區的價格差異進行買賣。例如，某股票在紐約交易所的價格低于倫敦交易所，套利者可在紐約買入同時在倫敦賣出。
- 時間套利：利用同一資産在不同交割時間的價格差異（如現貨與期貨價格差）。當期貨價格顯著高于現貨價格加持有成本時，套利者可買入現貨、賣出期貨，到期交割獲利。
- 統計套利：利用數學模型識别曆史價格存在統計關聯的資産組合之間的短暫價格偏離（非完全等價），進行對沖交易以獲取利潤（此類型具有一定模型風險，非完全無風險）。
前提條件：
- 市場存在摩擦：信息不對稱、交易成本、市場分割等因素導緻價格不能瞬時同步。
- 價格差異足夠大：價差必須能覆蓋交易成本（手續費、稅費等）後仍有利潤。
- 可執行性：套利者需要能夠同時在相關市場快速執行買賣指令。

權威參考來源

CFA協會（CFA Institute）：在其金融知識體系中，将套利定義為“在不承擔風險的情況下，通過利用一個或多個市場中的錯誤定價來獲利的行為”。 (來源：CFA Program Curriculum)
米勒（Merton Miller）：諾貝爾經濟學獎得主，其與莫迪利安尼（Modigliani）共同提出的套利定價理論是理解套利市場作用的基礎。 (來源：Miller, Merton H. "Debt and Taxes." The Journal of Finance 32.2 (1977): 261-275.)
中國證券業協會：在相關教材中定義套利為“利用資産定價的錯誤、價格聯繫的失常以及市場缺乏有效性等機會，通過買進價格被低估的資産，同時賣出價格被高估的資産來獲取無風險利潤的行為”。 (來源：《證券投資分析》等從業資格考試教材)

網絡擴展解釋

套利是金融市場中一種通過利用價格差異獲取收益的交易策略，其核心在于“低買高賣”的價差交易邏輯。以下是綜合多個權威來源的詳細解釋：

一、定義與基本原理

套利指在不同市場或資産間，同時進行方向相反的交易，利用價格差異獲取無風險利潤。其基礎假設是市場不完全有效，同一資産在不同時空可能存在定價偏差。例如，同一股票在A交易所價格低于B交易所時，投資者可同時在A買入、B賣出賺取差價。

二、主要類型

空間套利
利用地理或市場分隔導緻的價格差異，如農村與城市的土特産差價，或跨境彙率套利。
時間套利
通過期貨與現貨價差獲利，例如買入現貨同時賣出期貨合約。
風險套利
涉及企業并購、重組等事件，通過預測事件結果獲利，但需承擔事件未達預期的風險。
利率套利
分為兩種形式：
- 不抛補套利：單純利用兩地利率差異轉移資金，承擔彙率波動風險；
- 抛補套利：結合遠期外彙交易鎖定彙率，消除風險。

三、應用場景

跨市場交易：如黃金在紐約和倫敦市場的價差操作。
跨品種對沖：如股指期貨與股票組合間的統計套利。
事件驅動策略：參與企業并購、分拆等特殊情境的套利機會。

四、風險與限制

執行風險：價格差異可能快速消失，導緻無法完成交易。
交易成本：包括手續費、稅費等，可能侵蝕利潤。
市場風險：極端行情或流動性不足時，價差可能擴大而非收斂。
模型風險：統計套利依賴曆史數據，存在模型失效可能。

五、典型案例

跨國彙率套利：若1美元在東京兌110日元，在紐約兌112日元，可同時在東京買入美元并在紐約賣出，賺取2日元差價。
并購套利：若A公司宣布以每股50元收購B公司，B股價現為45元，套利者可買入B股票并等待收購完成，賺取5元差價（需承擔收購失敗風險）。

套利本質是市場效率修複工具，但隨着技術發展，傳統套利機會逐漸減少，現代套利更多依賴高頻交易或複雜衍生品組合。投資者需綜合評估成本、風險與收益，謹慎實施策略。