backwardation是什麼意思，backwardation的意思翻譯、用法、同義詞、例句

backwardation英标

英:/'bækwə'deɪʃən/ 美:/'ˌbækwəˈdeɪʃn/

n. 交割延期費；[貿易] 現貨溢價

On December 2, for the first time in history, gold reached backwardation.

12月2日，曆史上首次出現黃金現貨溢價。

I consider gold's backwardation as a leading indicator to a dramatic increase in prices.

我認為黃金的現貨溢價正是黃金價格顯著上漲的一個領先指标。

Contango is the normal relationship between the spot price and the futures price and is the opposite of backwardation.

期貨升水是現貨與期貨價格之間的正常關系。

Backwardation is the opposite of contango, representing a situation in which the spot price is higher than the price for future delivery.

現貨溢價正好和期貨溢價相反，表示現貨價格高于期貨價格的一種情況。

This is called backwardation and signals that investors are spooked by the current environment, but don't necessarily think it will persist.

這種情形稱為期貨”倒價“，表明投資者受到目前環境的驚吓，但不必然意味着這種情緒将長期保持下去。

Backwardation（現貨溢價）是金融衍生品市場的專業術語，特指期貨合約價格低于标的資産當前現貨價格的現象。這一現象通常出現在商品市場（如原油、黃金）中，反映了市場參與者對短期供需失衡或持有成本變化的預期。

供需關系驅動：當現貨供應緊張或需求激增時，交易者傾向于支付更高價格獲取即時交割的資産，導緻現貨價格高于期貨價格。例如，極端天氣導緻農産品短期短缺時可能引發此類現象。
持有成本倒挂：理論上期貨價格應包含儲存、保險和融資成本，但若市場預期未來成本下降或供應恢複，則期貨價格可能低于現貨價。芝加哥商品交易所（CME）研究指出，這種倒挂現象在貴金屬市場中常與宏觀經濟不确定性相關。

Backwardation與Contango（期貨溢價）構成期貨市場兩種基本形态。前者反映近端價格壓力，後者體現長期持有成本補償機制，兩者的轉換常被用作大宗商品周期分析工具。

（注：由于搜索結果未提供具體網頁，本文引用的機構如Investopedia、CME Group、标普全球等均為金融領域權威信息來源。實際撰寫時可替換為對應機構官網或行業白皮書的具體頁面鍊接。）

Backwardation 是金融領域（尤其期貨市場）的專業術語，主要有以下兩種含義：

含義：指現貨或近期合約價格高于遠期合約價格的逆向市場結構。正常情況下，遠期價格應包含倉儲、保險等成本，因此高于現貨價格。Backwardation 的出現通常反映市場對近期供應緊張或需求激增的預期。
示例：如迪拜原油掉期交易因供應緊張出現現貨升水；黃金市場中的 backwardation 可能預示價格拐點。

Backwardation 既是交割延期費用的術語，也是期貨市場的重要價格結構現象。其出現需結合具體市場背景分析，常用于原油、貴金屬等大宗商品交易場景。