到期报酬率英文解释翻译、到期报酬率的近义词、反义词、例句

英语翻译：

【经】 yield to maturity

分词翻译：

到期的英语翻译：

become due; expire; fall in
【化】 become due
【经】 at maturity; due; expiry; maturing date

报酬率的英语翻译：

【经】 pay back; payback; rate of pay

专业解析

到期报酬率（Yield to Maturity，简称YTM）是金融领域核心指标，指投资者持有债券至到期日时获得的预期年化收益率。其计算基于债券当前市场价格、票面利率、到期时间及面值，反映债券投资全周期的综合收益水平。

从汉英词典角度解析，该术语对应英文翻译为"yield to maturity"，其中：

到期（Maturity）：指债券合约终止、本金偿还的约定日期；
报酬率（Yield）：衡量投资收益的百分比指标，包含利息收入与资本利得。

专业文献中，到期报酬率采用现金流贴现模型计算： $$ P = sum_{t=1}^{n} frac{C}{(1+YTM)^t} + frac{F}{(1+YTM)^n} $$ 其中：

$P$=债券市价
$C$=每期票息
$F$=债券面值
$n$=剩余期数

实务应用中需注意：

利率敏感性：债券价格与市场利率呈反向变动（参考美国金融业监管局利率风险分析）
信用风险溢价：企业债YTM通常高于国债（依据标普评级方法论）
再投资假设：默认票息以相同YTM进行再投资（麦考利久期理论）

网络扩展解释

到期报酬率（即到期收益率）是衡量债券投资收益的核心指标，指投资者持有债券至到期日所能获得的年化平均回报率，包含持有期间的全部利息和本金损益。其计算方式因债券类型不同分为以下两类：

一、贴现法（适用于零息债券）

公式：
$$到期收益率 = frac{债券面值 - 买入价格}{买入价格} times frac{1}{剩余期限} times 100%$$
示例：
若以900元买入面值1000元、剩余期限2年的零息债券，则：
$$到期收益率 = frac{1000 - 900}{900} times frac{1}{2} times 100% approx 5.56%$$
特点：零息债券无定期利息，收益完全来自买入价与面值的差额。

二、息票法（适用于付息债券）

公式：
$$到期收益率 = frac{每年利息 + frac{面值 - 买入价格}{剩余期限}}{买入价格} times 100%$$
示例：
若以950元买入面值1000元、票面利率5%（年利息50元）、剩余期限3年的债券，则：
$$到期收益率 = frac{50 + frac{1000 - 950}{3}}{950} times 100% approx 6.14%$$
特点：需考虑利息收入和本金损益的年均分摊值。

核心作用

到期收益率通过统一折算为年化收益率，帮助投资者横向对比不同债券的实际收益，并评估是否达到预期回报目标。实际应用中需注意：该指标假设利息可再投资且收益率不变，可能与实际情况存在差异。