利率互换；利率掉期
It includes interest rate swap and currency swap ect.
主要有利率互换和货币互换等。
I remember when interest rate swap accounting was done on a different market security basis.
我记得利率会换记账法，在不同的证券市场施行时。
RMBY152 million of interest on foreign debt has been saved by using interest rate swap and currency swap.
通过利率掉期和货币掉期方法相结合为五凌公司节省外债利息1.52亿人民币。
The interest rate swap with which a trading adversary alternatively pay the fixed interest rate and floating rate.
一方交易对手交替支付固定利率和浮动利率的利率掉期。
Overnight Index swap an interest rate swap involving the overnight rate being exchanged for some fixed interest rate.
隔夜指数掉期指将隔夜利率交换成为若干固定利率的利率掉期。
利率互换（Interest Rate Swap，IRS）是一种场外交易的金融衍生合约，交易双方约定在未来特定期限内，按照事先确定的规则，交换基于相同名义本金计算的不同性质的利息支付。其核心目的是管理利率风险或进行套利，不涉及本金交换。
公司A（信用评级高）发行了浮动利率债券，担心利率上升。
公司B（信用评级较低）发行了固定利率债券，希望降低融资成本。
双方签订5年期IRS合约：
- 名义本金：1亿元人民币
- 公司A 向公司B 支付：年化5%的固定利息（每半年支付）
- 公司B 向公司A 支付：6个月SHIBOR + 0.5% 的浮动利息（每半年支付）
结果：
- A将浮动负债成本转化为近似固定成本（5% - (SHIBOR+0.5%) + 原浮动成本）。
- B获得了低于其固定债券利率的浮动融资成本（若SHIBOR+0.5% < B的原固定利率）。
权威参考来源：
利率互换的定义与风险管理标准由国际性组织如国际互换与衍生品协会 (ISDA) 制定，其官网提供基础文件范本与规则解释（因平台限制无法提供直接链接，建议访问ISDA官网查阅）。中国银行间市场交易商协会（NAFMII）发布的《中国银行间市场金融衍生产品交易主协议》是境内交易的规范依据。
Interest Rate Swap（利率互换）是一种金融衍生工具，主要用于管理利率风险。以下是详细解释：
利率互换是交易双方基于名义本金，约定在未来一定期限内交换不同计息方式的利息流。不涉及本金交换，仅以本金为基数计算利息。例如，一方支付固定利率，另一方支付浮动利率（如LIBOR），从而实现利率类型转换。
假设A公司有浮动利率贷款，B公司有固定利率贷款。双方签订利率互换协议：A向B支付固定利率，B向A支付浮动利率。A借此锁定固定支出，B则可能基于市场预期获得浮动收益。
如需进一步了解利率互换的交易机制或定价模型，可参考金融衍生品专业书籍或权威机构报告。
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