利率互換；利率掉期
It includes interest rate swap and currency swap ect.
主要有利率互換和貨币互換等。
I remember when interest rate swap accounting was done on a different market security basis.
我記得利率會換記賬法，在不同的證券市場施行時。
RMBY152 million of interest on foreign debt has been saved by using interest rate swap and currency swap.
通過利率掉期和貨币掉期方法相結合為五淩公司節省外債利息1.52億人民币。
The interest rate swap with which a trading adversary alternatively pay the fixed interest rate and floating rate.
一方交易對手交替支付固定利率和浮動利率的利率掉期。
Overnight Index swap an interest rate swap involving the overnight rate being exchanged for some fixed interest rate.
隔夜指數掉期指将隔夜利率交換成為若幹固定利率的利率掉期。
利率互換（Interest Rate Swap，IRS）是一種場外交易的金融衍生合約，交易雙方約定在未來特定期限内，按照事先确定的規則，交換基于相同名義本金計算的不同性質的利息支付。其核心目的是管理利率風險或進行套利，不涉及本金交換。
公司A（信用評級高）發行了浮動利率債券，擔心利率上升。
公司B（信用評級較低）發行了固定利率債券，希望降低融資成本。
雙方籤訂5年期IRS合約：
- 名義本金：1億元人民币
- 公司A 向公司B 支付：年化5%的固定利息（每半年支付）
- 公司B 向公司A 支付：6個月SHIBOR + 0.5% 的浮動利息（每半年支付）
結果：
- A将浮動負債成本轉化為近似固定成本（5% - (SHIBOR+0.5%) + 原浮動成本）。
- B獲得了低于其固定債券利率的浮動融資成本（若SHIBOR+0.5% < B的原固定利率）。
權威參考來源：
利率互換的定義與風險管理标準由國際性組織如國際互換與衍生品協會 (ISDA) 制定，其官網提供基礎文件範本與規則解釋（因平台限制無法提供直接鍊接，建議訪問ISDA官網查閱）。中國銀行間市場交易商協會（NAFMII）發布的《中國銀行間市場金融衍生産品交易主協議》是境内交易的規範依據。
Interest Rate Swap（利率互換）是一種金融衍生工具，主要用于管理利率風險。以下是詳細解釋：
利率互換是交易雙方基于名義本金，約定在未來一定期限内交換不同計息方式的利息流。不涉及本金交換，僅以本金為基數計算利息。例如，一方支付固定利率，另一方支付浮動利率（如LIBOR），從而實現利率類型轉換。
假設A公司有浮動利率貸款，B公司有固定利率貸款。雙方籤訂利率互換協議：A向B支付固定利率，B向A支付浮動利率。A借此鎖定固定支出，B則可能基于市場預期獲得浮動收益。
如需進一步了解利率互換的交易機制或定價模型，可參考金融衍生品專業書籍或權威機構報告。
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