
【化】 Bredt rule
lay mines
especially; special; spy; unusual; very
【化】 tex
regulation; rule; formulae; order; rope
【计】 rule
【化】 regulation; rule
【医】 regulation; rule
【经】 propriety; regulations; rule
布雷特规则(Brett Rule)是金融衍生品交易(特别是利率掉期交易)中用于计算浮动利率的一种特定日期计算规则。该规则主要用于处理利息期长度不等于标准期限(如1个月、3个月、6个月)的情况,确保利率计算与实际天数相匹配。以下从汉英词典角度对其核心要素进行解释:
英文:Brett Rule
解释:一种浮动利率计算惯例,用于确定非标准期限利率的折算方式。其核心是通过线性插值法(Linear Interpolation),将两个相邻标准期限的市场参考利率(如LIBOR、SOFR)结合实际天数计算得出适用利率。
应用场景:常见于利率掉期(IRS)、远期利率协议(FRA)等衍生品合约中。
若实际利息期为 ( d ) 天,相邻两个标准期限利率分别为 ( r_1 )(对应 ( d_1 ) 天)和 ( r_2 )(对应 ( d_2 ) 天),则布雷特规则下的利率 ( r ) 为:
$$ r = r_1 + frac{(r_2 - r_1) times (d - d_1)}{d_2 - d_1} $$
注:实际天数计算通常遵循"实际/360"(Actual/360)或"实际/365"(Actual/365)惯例。
布雷特规则通过插值平滑利率曲线,避免因期限不匹配导致的利率跳跃;而直接期限法直接采用最接近的期限利率,可能产生偏差。
布雷特规则采用线性插值,计算更简易且符合市场主流实践。
在ISDA发布的《2006 ISDA定义》(2006 ISDA Definitions)中,明确将布雷特规则列为衍生品合约中可选的浮动利率计算方式之一,尤其适用于非标准期限的利率确定。
金融机构在定制化利率衍生品合约(如结构性掉期)时,常通过补充条款明确约定采用布雷特规则,以规避争议。
(注:因术语高度专业化,标准词典通常未收录;上述解释基于衍生品市场惯例及国际机构文件。)
布雷特规则(Bredt’s Rule)是有机化学中关于桥环化合物结构稳定性的重要经验规律,其核心内容可总结如下:
一、基本定义 该规则指出,在桥环化合物(如双环分子)的桥头位置无法形成稳定的碳碳或碳氮双键,除非环的原子数足够大(通常需≥8个原子)。这一规则由德国化学家尤利乌斯·布雷特于1902年提出,1924年系统编纂成规则。
二、原理与应用
三、现代突破 近年研究表明,通过特殊合成手段(如光化学诱导、金属催化)可制备含桥头双键的“反布雷特烯烃”(anti-Bredt olefins)。例如2024年UCLA团队在《科学》发表的研究,成功合成了稳定的小环反布雷特分子。这类突破揭示了规则的非绝对性,但传统适用范围仍具有指导意义。
四、科学启示 该规则的颠覆体现了科学认知的动态发展——经验规律可能随着技术进步被修正,但仍是理解分子稳定性的重要基准。
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