option pricing model是什么意思，option pricing model的意思翻译、用法、同义词、例句

常用词典

期权定价模式

Binary tree option pricing model;

二叉树期权定价模型；

Using insurance actuary pricing, we gain the European option pricing model.

使用保险精算法，给出了欧式期权的定价公式。

Includes: (1) The application of B-S option pricing model in enterprise strategy investment decision.

包括：(1)B - S期权定价模型在企业战略投资决策中的应用。

The conclusion is that ESO should be measured by fair value. To be specific, ESO should be measured by stock option pricing model.

笔者的结论为：对经理人股票期权应采用公允价值的计量属性，具体而言，就是采用期权定价模型来计量经理人股票期权。

Through the theory of probability, we show the formula of the trinomial option pricing model for finite periods in a stock market.

利用概率论的理论，推导出了某一假定证券市场中有限周期买入期权的三项式期权定价公式。

期权定价模型是金融衍生品市场中用于确定期权合理价格的理论工具，其核心原理是通过数学公式和变量推导期权在特定条件下的理论价值。以下是三种主流模型及其应用原理：

1. Black-Scholes模型（1973年）

该模型由Fischer Black、Myron Scholes和Robert Merton提出，奠定了现代期权定价理论的基础。其核心公式为：

$$ C = S_0 N(d_1) - X e^{-rT} N(d_2)

其中$d_1 = frac{ln(S_0/X) + (r+sigma/2)T}{sigmasqrt{T}}$，$d_2 = d_1 - sigmasqrt{T}$。模型假设市场无摩擦、无套利且波动率恒定，主要适用于欧式期权定价。诺贝尔经济学奖官网将其列为1997年获奖成果。

2. 二叉树模型（Binomial Model）

由Cox、Ross和Rubinstein于1979年提出，通过构建价格变动的二叉树路径模拟期权价值演变。其优势在于可处理美式期权提前行权的特性，公式推导基于风险中性估值原理：

$$ f = e^{-rDelta t} [p f_u + (1-p) f_d]

该模型被芝加哥大学商学院衍生品课程列为经典教学案例。

3. 蒙特卡洛模拟

基于大量随机路径模拟标的资产价格走势，适用于复杂期权（如亚式期权、路径依赖型期权）的定价。其数学表达为：

$$ V = e^{-rT} frac{1}{N} sum_{i=1}^N f(S_T^{(i)})

国际金融工程协会（IAFE）在2018年研究报告中指出，该方法在高维衍生品定价中具有不可替代性。

: 诺贝尔奖官方文献库（nobelprize.org）

: 芝加哥大学布斯商学院公开课程资料（chicagobooth.edu）

: 国际金融工程协会年度报告（iafe.org）

Option Pricing Model（期权定价模型）是金融学中用于计算期权合理价格的数学模型，主要应用于衍生品市场。以下是详细解析：

期权（Option）是赋予持有者在特定时间以约定价格买卖标的资产的权利（非义务）的金融合约。期权定价模型则通过数学方法，综合考虑标的资产价格、行权价、波动率、时间等因素，量化这一权利的价值。

Black-Scholes模型（1973）
首个广泛应用的连续时间模型，假设标的资产价格服从几何布朗运动，公式为：
$$
C = S_0 N(d_1) - X e^{-rT} N(d_2)
$$
其中，$d_1$ 和 $d_2$ 包含波动率、时间等参数。该模型奠定了现代期权定价理论的基础。
二项式/三项式/四项式模型
- 二项式模型：通过离散时间步长模拟价格变动路径。
- 三项式模型：引入中间价格节点，提升计算精度（如结合股票收益分布的前四个动差）。
- 多步骤四项式模型：进一步扩展节点数量，适应复杂市场条件。
复合期权定价模型
适用于多阶段期权，如在风险投资中评估分阶段决策的价值。

包括标的资产现价、行权价、波动率、无风险利率、到期时间等。其中，波动率是唯一不可观测的变量，常通过历史数据或隐含波动率推算。

期权定价模型通过量化权利的时间价值和内在价值，为金融市场提供了重要的定价工具，其发展也推动了金融工程领域的创新。