option pricing model是什麼意思，option pricing model的意思翻譯、用法、同義詞、例句

常用詞典

期權定價模式

Binary tree option pricing model;

二叉樹期權定價模型；

Using insurance actuary pricing, we gain the European option pricing model.

使用保險精算法，給出了歐式期權的定價公式。

Includes: (1) The application of B-S option pricing model in enterprise strategy investment decision.

包括：(1)B - S期權定價模型在企業戰略投資決策中的應用。

The conclusion is that ESO should be measured by fair value. To be specific, ESO should be measured by stock option pricing model.

筆者的結論為：對經理人股票期權應采用公允價值的計量屬性，具體而言，就是采用期權定價模型來計量經理人股票期權。

Through the theory of probability, we show the formula of the trinomial option pricing model for finite periods in a stock market.

利用概率論的理論，推導出了某一假定證券市場中有限周期買入期權的三項式期權定價公式。

期權定價模型是金融衍生品市場中用于确定期權合理價格的理論工具，其核心原理是通過數學公式和變量推導期權在特定條件下的理論價值。以下是三種主流模型及其應用原理：

1. Black-Scholes模型（1973年）

該模型由Fischer Black、Myron Scholes和Robert Merton提出，奠定了現代期權定價理論的基礎。其核心公式為：

$$ C = S_0 N(d_1) - X e^{-rT} N(d_2)

其中$d_1 = frac{ln(S_0/X) + (r+sigma/2)T}{sigmasqrt{T}}$，$d_2 = d_1 - sigmasqrt{T}$。模型假設市場無摩擦、無套利且波動率恒定，主要適用于歐式期權定價。諾貝爾經濟學獎官網将其列為1997年獲獎成果。

2. 二叉樹模型（Binomial Model）

由Cox、Ross和Rubinstein于1979年提出，通過構建價格變動的二叉樹路徑模拟期權價值演變。其優勢在于可處理美式期權提前行權的特性，公式推導基于風險中性估值原理：

$$ f = e^{-rDelta t} [p f_u + (1-p) f_d]

該模型被芝加哥大學商學院衍生品課程列為經典教學案例。

3. 蒙特卡洛模拟

基于大量隨機路徑模拟标的資産價格走勢，適用于複雜期權（如亞式期權、路徑依賴型期權）的定價。其數學表達為：

$$ V = e^{-rT} frac{1}{N} sum_{i=1}^N f(S_T^{(i)})

國際金融工程協會（IAFE）在2018年研究報告中指出，該方法在高維衍生品定價中具有不可替代性。

: 諾貝爾獎官方文獻庫（nobelprize.org）

: 芝加哥大學布斯商學院公開課程資料（chicagobooth.edu）

: 國際金融工程協會年度報告（iafe.org）

Option Pricing Model（期權定價模型）是金融學中用于計算期權合理價格的數學模型，主要應用于衍生品市場。以下是詳細解析：

期權（Option）是賦予持有者在特定時間以約定價格買賣标的資産的權利（非義務）的金融合約。期權定價模型則通過數學方法，綜合考慮标的資産價格、行權價、波動率、時間等因素，量化這一權利的價值。

Black-Scholes模型（1973）
首個廣泛應用的連續時間模型，假設标的資産價格服從幾何布朗運動，公式為：
$$
C = S_0 N(d_1) - X e^{-rT} N(d_2)
$$
其中，$d_1$ 和 $d_2$ 包含波動率、時間等參數。該模型奠定了現代期權定價理論的基礎。
二項式/三項式/四項式模型
- 二項式模型：通過離散時間步長模拟價格變動路徑。
- 三項式模型：引入中間價格節點，提升計算精度（如結合股票收益分布的前四個動差）。
- 多步驟四項式模型：進一步擴展節點數量，適應複雜市場條件。
複合期權定價模型
適用于多階段期權，如在風險投資中評估分階段決策的價值。

包括标的資産現價、行權價、波動率、無風險利率、到期時間等。其中，波動率是唯一不可觀測的變量，常通過曆史數據或隱含波動率推算。

期權定價模型通過量化權利的時間價值和内在價值，為金融市場提供了重要的定價工具，其發展也推動了金融工程領域的創新。