proprietary trading是什么意思，proprietary trading的意思翻译、用法、同义词、例句

常用词典

自营

Proprietary trading is not the core of what banking is about, he said.

“自营交易不是银行业关心的核心业务，”他说。

Goldman says that 10% of its revenues come from proprietary trading, well above rivals' shares.

高盛声称其收入的10%来自自营交易，这一比例远高于其竞争对手。

Proprietary trading involves transactions made on behalf of the bank rather than its customers.

自营交易涉及到代表银行自己而非其客户的交易。

Goldman Sachs will be hardest hit: it derives at least 10% of its revenue from proprietary trading.

对于高盛的打击最大：自营业务的收入占集团总收入不少于10%。

The imminent imposition of the Volcker rule restricting proprietary trading threatens a big profit engine.

即将征用的沃尔克法则限制银行自营行为，威胁着其一大利润增长点。

自营交易（Proprietary Trading）是指金融机构使用自有资金而非客户资金，在金融市场中直接进行证券、衍生品、外汇等金融工具的买卖行为，以获取资本利得或投资收益。此类交易通常由银行、对冲基金或专业交易公司通过内部交易部门完成，其盈利直接归属于机构自身，而非代客操作[1]。

自有资金参与：自营交易的核心是机构利用资产负债表中的资金独立承担风险，交易策略包括高频交易、套利、做市等[2]。
风险与收益内部化：收益直接影响机构利润，但同时也需承担市场波动、流动性不足等潜在风险。例如，2008年金融危机中，部分银行因自营交易亏损导致系统性风险加剧[1]。

2010年《多德-弗兰克法案》中的沃尔克规则（Volcker Rule）对自营交易进行了严格限制，禁止接受联邦保险的存款机构从事与客户需求无关的投机性交易，以减少金融机构的过度风险承担[3]。

自营交易常见于投资银行（如高盛、摩根士丹利）和对冲基金，部分机构通过算法交易和量化模型提升策略效率。例如，摩根大通的“首席投资办公室”曾因自营交易策略引发市场关注[2]。

Proprietary Trading（自营交易）是指金融机构或公司使用自有资金（而非客户资金）直接参与金融市场交易，以赚取投资收益而非佣金的行为。以下是详细解释：

定义与核心特点
- 自营交易的主体通常是投资银行、证券公司或专业交易公司，它们通过自有资本买卖股票、债券、衍生品等金融工具，直接承担市场风险并追求利润。
- 与经纪业务不同，其盈利来源是交易收益而非手续费或佣金。
应用场景与形式
- 常见于高频交易（HFT）、套利策略或短期投机，例如利用市场价差快速买卖。
- 投资银行可能通过自营交易部门参与大宗商品、外汇或股票市场，以提升资本利用率。
与其他交易的区别
- 经纪业务：代理客户交易，赚取佣金；自营交易：自主决策，自负盈亏。
- 资产管理：管理客户资金，收取管理费；自营交易则完全使用公司资金。
相关术语扩展
- Proprietary 意为“专有的”或“私有的”，强调资金和策略的独立性。
- 例如“proprietary model”指公司自主研发的交易模型。
监管与风险
- 2008年金融危机后，美国《多德-弗兰克法案》限制银行自营交易（沃尔克规则），以降低系统性风险（虽未直接提及，但结合背景补充）。

自营交易是金融机构通过自有资本主动参与市场的重要方式，具有高收益与高风险并存的特点。如需进一步案例或监管细节，可参考金融专业教材或权威法规解读。