proprietary trading是什麼意思，proprietary trading的意思翻譯、用法、同義詞、例句

常用詞典

自營

Proprietary trading is not the core of what banking is about, he said.

“自營交易不是銀行業關心的核心業務，”他說。

Goldman says that 10% of its revenues come from proprietary trading, well above rivals' shares.

高盛聲稱其收入的10%來自自營交易，這一比例遠高于其競争對手。

Proprietary trading involves transactions made on behalf of the bank rather than its customers.

自營交易涉及到代表銀行自己而非其客戶的交易。

Goldman Sachs will be hardest hit: it derives at least 10% of its revenue from proprietary trading.

對于高盛的打擊最大：自營業務的收入占集團總收入不少于10%。

The imminent imposition of the Volcker rule restricting proprietary trading threatens a big profit engine.

即将征用的沃爾克法則限制銀行自營行為，威脅着其一大利潤增長點。

自營交易（Proprietary Trading）是指金融機構使用自有資金而非客戶資金，在金融市場中直接進行證券、衍生品、外彙等金融工具的買賣行為，以獲取資本利得或投資收益。此類交易通常由銀行、對沖基金或專業交易公司通過内部交易部門完成，其盈利直接歸屬于機構自身，而非代客操作[1]。

自有資金參與：自營交易的核心是機構利用資産負債表中的資金獨立承擔風險，交易策略包括高頻交易、套利、做市等[2]。
風險與收益内部化：收益直接影響機構利潤，但同時也需承擔市場波動、流動性不足等潛在風險。例如，2008年金融危機中，部分銀行因自營交易虧損導緻系統性風險加劇[1]。

2010年《多德-弗蘭克法案》中的沃爾克規則（Volcker Rule）對自營交易進行了嚴格限制，禁止接受聯邦保險的存款機構從事與客戶需求無關的投機性交易，以減少金融機構的過度風險承擔[3]。

自營交易常見于投資銀行（如高盛、摩根士丹利）和對沖基金，部分機構通過算法交易和量化模型提升策略效率。例如，摩根大通的“首席投資辦公室”曾因自營交易策略引發市場關注[2]。

Proprietary Trading（自營交易）是指金融機構或公司使用自有資金（而非客戶資金）直接參與金融市場交易，以賺取投資收益而非傭金的行為。以下是詳細解釋：

定義與核心特點
- 自營交易的主體通常是投資銀行、證券公司或專業交易公司，它們通過自有資本買賣股票、債券、衍生品等金融工具，直接承擔市場風險并追求利潤。
- 與經紀業務不同，其盈利來源是交易收益而非手續費或傭金。
應用場景與形式
- 常見于高頻交易（HFT）、套利策略或短期投機，例如利用市場價差快速買賣。
- 投資銀行可能通過自營交易部門參與大宗商品、外彙或股票市場，以提升資本利用率。
與其他交易的區别
- 經紀業務：代理客戶交易，賺取傭金；自營交易：自主決策，自負盈虧。
- 資産管理：管理客戶資金，收取管理費；自營交易則完全使用公司資金。
相關術語擴展
- Proprietary 意為“專有的”或“私有的”，強調資金和策略的獨立性。
- 例如“proprietary model”指公司自主研發的交易模型。
監管與風險
- 2008年金融危機後，美國《多德-弗蘭克法案》限制銀行自營交易（沃爾克規則），以降低系統性風險（雖未直接提及，但結合背景補充）。

自營交易是金融機構通過自有資本主動參與市場的重要方式，具有高收益與高風險并存的特點。如需進一步案例或監管細節，可參考金融專業教材或權威法規解讀。