leverage ratio是什麼意思，leverage ratio的意思翻譯、用法、同義詞、例句

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杠杆比率（Leverage Ratio） 是金融領域中的一個核心指标，用于衡量一家公司或金融機構使用債務融資（借錢）相對于其自身資本（股本）的程度。它量化了企業財務杠杆的運用水平，是評估其財務風險、償債能力和資本結構穩健性的關鍵工具。簡單來說，它反映了企業運營和擴張在多大程度上依賴于借來的錢，而非股東投入的錢。

核心含義與計算： 杠杆比率的核心在于比較債務與資本（或相關指标）。最常見的計算公式為：

$$text{杠杆比率} = frac{text{總負債}}{text{總股本}}$$

• 總負債（Total Debt）： 指企業承擔的所有需要償還的債務義務，包括短期債務（如應付賬款、短期貸款）和長期債務（如長期債券、銀行貸款）。
• 總股本（Total Equity）： 也稱為股東權益，代表企業資産扣除所有負債後屬于股東的部分，包括普通股、優先股、留存收益等。

例如： 一家公司總負債為 500 萬元，總股本為 250 萬元，則其杠杆比率 = 500萬 / 250萬 = 2。這意味着其債務水平是股東權益的兩倍。

杠杆比率的類型與應用： 根據分析目的和行業的不同，杠杆比率有幾種常見形式：

1. 債務權益比率： 即上述最基本的公式（總負債 / 總股本）。這是最廣泛使用的杠杆比率，直接反映資本結構中債務與股本的相對比例。比率越高，說明企業負債越多，財務風險（如無法償債的風險）通常也越高。
2. 債務比率： 計算公式為 總負債 / 總資産。它衡量總資産中有多大比例是通過借債來融資的。例如，債務比率為 0.6 表示公司 60% 的資産由債務提供資金。
3. 權益乘數： 計算公式為 總資産 / 總股本。它表明總資産是股東權益的多少倍。權益乘數為 3 意味着每 1 元股東權益支撐着 3 元的總資産，另外 2 元來自債務，因此它與債務權益比率高度相關（權益乘數 = 1 + 債務權益比率）。
4. 銀行杠杆率（資本杠杆率）： 在銀行業監管中，杠杆率有特定定義。根據巴塞爾協議 III，銀行杠杆率 =一級資本 /表内外風險暴露總額。這是一個簡化的、不考慮資産風險權重的資本充足率指标，旨在限制銀行過度擴張。最低要求通常設定為 3%（例如，一級資本至少達到其總風險暴露的 3%）。美聯儲等監管機構會監控銀行的這一指标以确保其穩健性。

重要性：

• 風險評估： 高杠杆比率意味着企業利息負擔重，在經濟下行或收入減少時，更容易出現償債困難甚至破産。投資者和債權人将其視為重要的風險信號。
• 盈利能力放大： 杠杆是一把“雙刃劍”。當企業投資回報率高于借款利率時，使用債務可以放大股東的回報率（即財務杠杆的正效應）。反之，則會放大虧損。
• 資本結構分析： 幫助管理層和投資者理解企業的融資策略是偏保守（低杠杆）還是偏激進（高杠杆）。
• 監管合規： 對于銀行等金融機構，滿足監管機構設定的杠杆率要求是強制性的，以确保其有足夠的資本緩沖來吸收損失，維護金融體系穩定。

權威參考來源：

1. 美聯儲（Federal Reserve） - 監管定義與實踐： 美聯儲作為美國的主要金融監管機構，在其監管政策和指南中詳細定義并運用杠杆率（特别是針對銀行機構），例如在評估銀行資本充足性和壓力測試場景時。其官方網站提供了相關監管框架和要求的說明(https://www.federalreserve.gov/supervisionreg/topics/capital.htm)。
2. 國際清算銀行（BIS） - 巴塞爾協議框架： 巴塞爾銀行監管委員會（BCBS）隸屬于BIS，其制定的巴塞爾協議III是全球銀行業監管的核心标準。該協議明确規定了銀行杠杆率的定義、計算方法和最低要求（3%），是理解監管視角下杠杆率的最權威國際依據(https://www.bis.org/bcbs/basel3.htm)。
3. 美國證券交易委員會（SEC） - 企業披露要求： 上市公司在提交給SEC的財務報告（如10-K年報）中必須披露其財務狀況，包括重要的財務比率。杠杆比率（如債務權益比率）是常見的披露項目，投資者可通過SEC的EDGAR數據庫查閱這些信息以評估公司風險(https://www.sec.gov/edgar/searchedgar/companysearch.html)。

網絡擴展資料

杠杆比率（Leverage Ratio）是財務領域衡量企業負債風險的核心指标，其含義和計算方式可通過以下四方面綜合理解：

1.基本定義

杠杆比率反映企業通過債務融資擴大經營規模的程度，主要用于評估公司負債水平與償債能力。當比率較高時，說明企業更多依賴外部借款，財務風險較大。

2.計算公式

主要分為兩類計算方式：

• 資産負債率：$$ text{舉債經營比率} = frac{text{負債總額}}{text{總資産淨額}} times 100% $$（總資産淨額為資産總額減去累計折舊後的淨值）
• 資本充足率：部分場景下也指權益資本與總資産的比率，體現自有資本對負債的覆蓋能力

3.類型與作用

• 財務杠杆：通過債權融資放大股東收益，但利息支出會增加固定成本，可能加劇虧損風險
• 經營杠杆：與固定資産比例相關，高經營杠杆企業在收入波動時利潤變化更顯著

4.應用場景

企業常通過控制杠杆比率平衡風險與收益。例如，康卡斯特（Comcast）曾主動保持低杠杆比率以避免高負債壓力，盡管股東希望回購股票。在金融監管中，該指标也用于評估銀行等機構的資本充足性。

補充說明：不同行業對杠杆比率的合理範圍有差異，需結合具體背景分析。例如制造業通常允許更高比率，而科技企業可能傾向保守策略。

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