英語翻譯：

【法】 three point arbitrage

分詞翻譯：

三角的英語翻譯：

********; trigonometry
【醫】 delta; ********; triangulum; trigone; trigonum

套的英語翻譯：

convention; copy; cover; formula; harness; knot; series; set; sheath; sleeve
suit
【化】 covering; set
【醫】 set

專業解析

三角套彙（Triangular Arbitrage）是國際金融市場中的一種套利策略，指利用三種貨币之間的彙率差異，在三個不同外彙市場進行循環交易以獲取無風險利潤的行為。其核心在于通過交叉彙率與直接報價的偏離實現套利空間，屬于短期市場無效性的一種表現。

理論依據與操作流程

1. 彙率差異識别：當貨币A/B、B/C和A/C的實際交叉彙率與直接報價不一緻時，存在套利機會。例如，若USD/CNY=7.0，CNY/JPY=20.0，理論USD/JPY應為140，若實際報價為138則可觸發套利。
2. 循環交易執行：按照A→B→C→A的順序進行即時外彙買賣，通過彙率差實現本金增值。
3. 市場均衡恢複：大規模套利交易會促使彙率回歸理論平衡值，此過程通常在數秒内完成（參考：國際清算銀行外彙市場研究報告）。

實際限制與風險

• 交易成本：包括點差、手續費和清算延遲，可能侵蝕利潤（來源：Journal of International Money and Finance）。
• 市場效率：現代電子交易系統大幅減少了可套利窗口期，高頻交易機構主導此類操作（來源：Investopedia）。

該策略的數學模型可表示為：

$$ 利潤 = P times left( frac{S{AB} cdot S{BC}}{S_{AC}} -1 right)

$$

其中P為本金，S為各貨币對彙率。

網絡擴展解釋

三角套彙是一種外彙套利策略，指利用三種貨币在不同外彙市場的彙率差異，通過同時進行三次貨币兌換，實現無風險利潤的操作。其核心在于發現并利用市場間的彙率失衡，具體特點如下：

1. 操作機制
   套彙者需在三個市場同步完成交易。例如，若美元/歐元、歐元/英鎊、英鎊/美元的市場彙率存在偏差，可通過「美元→歐元→英鎊→美元」的循環兌換，最終獲得比初始金額更多的美元（前提是彙率積大于1）。

2. 必要條件

   • 三個市場存在彙率差異，且未被市場即時修正。
   • 交易成本（手續費、時間成本等）低于潛在套利空間。

3. 市場作用
   套彙行為會推動彙率恢複平衡，因大量交易促使低價貨币需求上升、高價貨币供給增加，從而消除原有價差。

示例簡化計算
假設：
市場A：1美元=0.9歐元
市場B：1歐元=0.8英鎊
市場C：1英鎊=1.2美元
則三步兌換後：
$$1 text{USD} times 0.9 text{EUR/USD} times 0.8 text{GBP/EUR} times 1.2 text{USD/GBP} = 0.864 text{USD}$$
此時無利可圖；若市場C彙率為1英鎊=1.3美元，則最終可得1.08美元，産生8%利潤。

分類

ABCDEFGHIJKLMNOPQRSTUVWXYZ

别人正在浏覽...

【别人正在浏覽】