moral hazard是什麼意思，moral hazard的意思翻譯、用法、同義詞、例句

常用詞典

例句

專業解析

道德風險（Moral Hazard） 是指當一方（通常指代理人）在獲得某種保障或保護後，因其自身行為可能造成的負面後果将由另一方（通常指委托人）承擔時，其行為動機發生改變，傾向于采取更冒險或不負責任的行動，從而增加了損失發生的概率或嚴重程度的經濟學概念。其核心在于信息不對稱（一方無法完全觀察或約束另一方的行為）和激勵扭曲。

核心含義解析

1. 風險轉移與行為改變：

   • 當個體或機構意識到自己不必承擔其行為的全部後果（或成本）時，其謹慎行事的動機就會減弱。
   • 例如，購買了全額汽車保險的車主可能比沒有保險時更不注意防盜或駕駛更魯莽，因為他們知道即使發生事故或被盜，損失主要由保險公司承擔。

2. 信息不對稱是關鍵：

   • 委托人（如保險公司、貸款人、雇主、監管者）通常無法完全、低成本地觀察或監督代理人（如投保人、借款人、員工、被監管機構）在獲得保障後的具體行為細節。
   • 這種信息不對稱使得代理人有機會采取對委托人不利的隱蔽行動。

典型領域與案例

1. 保險市場：

   • 健康保險： 投保人可能更頻繁地就醫或選擇更昂貴的治療方案（因為他們隻需支付部分費用），或者更不注意保持健康生活習慣。
   • 財産保險： 如上所述的汽車保險或房屋保險例子。投保人可能疏于維護財産或采取更少的預防措施。
   • 存款保險： 銀行知道儲戶存款受到政府保險保護，可能更傾向于從事高風險投資以追求高回報，因為即使投資失敗，損失主要由存款保險基金承擔。

2. 金融市場：

   • “大而不能倒”： 大型金融機構相信如果它們陷入困境，政府或央行會為了避免系統性風險而出手救助（提供緊急貸款、購買問題資産、甚至國有化）。這種預期會鼓勵它們在平時承擔過高的風險。
   • 貸款： 借款人獲得貸款後，可能将資金用于比申請時聲明的風險更高的項目，或者不如承諾的那樣努力經營以确保還款能力。

3. 雇傭關系：

   • 員工行為： 如果員工認為雇主難以監督其具體工作努力程度，或者解雇成本很高，員工可能會偷懶（“磨洋工”）。

影響與重要性

道德風險會導緻資源配置效率低下：

• 增加損失概率和成本： 它直接增加了不良事件發生的可能性和/或嚴重程度。
• 提高交易成本： 委托人為防範道德風險，需要投入資源進行監督、核查、設計更複雜的合同條款（如免賠額、共付額、業績獎金、抵押品要求），這些成本最終會轉嫁或降低社會福利。
• 扭曲市場： 可能導緻某些市場（如某些高風險保險）無法有效運行或消失。
• 系統性風險： 在金融領域，普遍存在的道德風險（尤其是“大而不能倒”預期）被認為是導緻過度冒險和引發金融危機的重要因素之一。

權威參考來源

1. 國際貨币基金組織 (IMF) - 金融術語表： IMF 在其大量關于金融穩定和經濟政策的報告中讨論道德風險，特别是在銀行監管和危機應對的背景下。其官方網站提供了對道德風險的清晰定義和重要性說明。https://www.imf.org/external/np/exr/glossary/ (可搜索 "Moral Hazard")
2. 美聯儲 (Federal Reserve) - 教育與研究資源： 美聯儲在其網站的教育闆塊和研究報告中經常探讨道德風險，尤其是在中央銀行政策（如最後貸款人功能）和金融監管方面。例如，在分析2008年金融危機成因的文獻中，道德風險是核心議題之一。https://www.federalreserve.gov/faqs/glossary.htm (可搜索 "Moral Hazard")
3. 經濟學教科書與權威學術資源： 如《經濟學原理》（曼昆）、《微觀經濟學》（平狄克/魯賓菲爾德）等經典教材，以及經濟學百科（如Investopedia）都對道德風險有标準定義和案例解析。Investopedia 的詞條通常引用學術來源：https://www.investopedia.com/terms/m/moralhazard.asp

網絡擴展資料

Moral Hazard（道德風險）的詳細解釋

定義

Moral Hazard（道德風險）指在受保護或風險轉移的情況下，一方因無需承擔全部後果而缺乏防範風險的動機，甚至可能采取增加風險的行為。這一概念最初源于保險領域，後擴展至經濟學、金融學等領域。

核心特征

1. 信息不對稱：一方（如投保人、代理人）掌握更多行為信息，另一方（如保險公司、委托人）難以監督。
2. 激勵缺失：因風險後果由他人承擔，導緻主動防範風險的動力降低。
3. 機會主義行為：可能故意或疏忽地采取高風險行動以謀取私利。

典型例子

• 保險領域：投保火災險後，房主可能疏于檢查電路或縱火騙保。
• 金融領域：企業高管用他人資金投資高風險項目，失敗時由股東或納稅人承擔損失。
• 公共政策：政府救助瀕危企業可能助長其後續的冒險行為。

相關概念區分

• Moral Hazard vs. Morale Hazard：

  • Moral Hazard：故意行為（如欺詐）。
  • Morale Hazard：非故意的疏忽或心理因素（如投保後放松警惕）。

• 逆向選擇（Adverse Selection）：交易前因信息不對稱導緻劣質品驅逐優質品，與道德風險（交易後行為）形成對比。

應對措施

1. 合同約束：通過條款明确責任，如設置免賠額或共保比例。
2. 監督機制：加強行為監控，如保險公司定期檢查投保資産。
3. 激勵設計：将行為後果與利益挂鈎，如績效獎金或懲罰性條款。

如需進一步了解，可參考保險學或信息經濟學相關文獻，或查看來源網頁（如、）的完整内容。

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