moral hazard是什么意思，moral hazard的意思翻译、用法、同义词、例句

常用词典

道德危机；由于投保人可能不可靠所冒的风险

例句

The moral hazard crept in because they said, We can borrow at a high rate.

道德危机悄然而至，因为他们说：“我们可以高利率借款。”

Some people think that rating agencies have allowed a kind of moral hazard to creep into their organization.

一些人认为评级机构让某种道德风险潜入了他们的组织。

This is moral hazard made visible.

这是可见的道德风险。

What is moral hazard?

什么是道德风险？

But, the problem they hit is moral hazard.

但他们遭遇了道德风险这一窘境。

专业解析

道德风险（Moral Hazard）是指当一方（通常指代理人）在获得某种保障或保护后，因其自身行为可能造成的负面后果将由另一方（通常指委托人）承担时，其行为动机发生改变，倾向于采取更冒险或不负责任的行动，从而增加了损失发生的概率或严重程度的经济学概念。其核心在于信息不对称（一方无法完全观察或约束另一方的行为）和激励扭曲。

核心含义解析

风险转移与行为改变：
- 当个体或机构意识到自己不必承担其行为的全部后果（或成本）时，其谨慎行事的动机就会减弱。
- 例如，购买了全额汽车保险的车主可能比没有保险时更不注意防盗或驾驶更鲁莽，因为他们知道即使发生事故或被盗，损失主要由保险公司承担。
信息不对称是关键：
- 委托人（如保险公司、贷款人、雇主、监管者）通常无法完全、低成本地观察或监督代理人（如投保人、借款人、员工、被监管机构）在获得保障后的具体行为细节。
- 这种信息不对称使得代理人有机会采取对委托人不利的隐蔽行动。

典型领域与案例

保险市场：
- 健康保险：投保人可能更频繁地就医或选择更昂贵的治疗方案（因为他们只需支付部分费用），或者更不注意保持健康生活习惯。
- 财产保险：如上所述的汽车保险或房屋保险例子。投保人可能疏于维护财产或采取更少的预防措施。
- 存款保险：银行知道储户存款受到政府保险保护，可能更倾向于从事高风险投资以追求高回报，因为即使投资失败，损失主要由存款保险基金承担。
金融市场：
- “大而不能倒”：大型金融机构相信如果它们陷入困境，政府或央行会为了避免系统性风险而出手救助（提供紧急贷款、购买问题资产、甚至国有化）。这种预期会鼓励它们在平时承担过高的风险。
- 贷款：借款人获得贷款后，可能将资金用于比申请时声明的风险更高的项目，或者不如承诺的那样努力经营以确保还款能力。
雇佣关系：
- 员工行为：如果员工认为雇主难以监督其具体工作努力程度，或者解雇成本很高，员工可能会偷懒（“磨洋工”）。

影响与重要性

道德风险会导致资源配置效率低下：

增加损失概率和成本：它直接增加了不良事件发生的可能性和/或严重程度。
提高交易成本：委托人为防范道德风险，需要投入资源进行监督、核查、设计更复杂的合同条款（如免赔额、共付额、业绩奖金、抵押品要求），这些成本最终会转嫁或降低社会福利。
扭曲市场：可能导致某些市场（如某些高风险保险）无法有效运行或消失。
系统性风险：在金融领域，普遍存在的道德风险（尤其是“大而不能倒”预期）被认为是导致过度冒险和引发金融危机的重要因素之一。

权威参考来源

国际货币基金组织 (IMF) - 金融术语表： IMF 在其大量关于金融稳定和经济政策的报告中讨论道德风险，特别是在银行监管和危机应对的背景下。其官方网站提供了对道德风险的清晰定义和重要性说明。https://www.imf.org/external/np/exr/glossary/ (可搜索 "Moral Hazard")
美联储 (Federal Reserve) - 教育与研究资源：美联储在其网站的教育板块和研究报告中经常探讨道德风险，尤其是在中央银行政策（如最后贷款人功能）和金融监管方面。例如，在分析2008年金融危机成因的文献中，道德风险是核心议题之一。https://www.federalreserve.gov/faqs/glossary.htm (可搜索 "Moral Hazard")
经济学教科书与权威学术资源：如《经济学原理》（曼昆）、《微观经济学》（平狄克/鲁宾菲尔德）等经典教材，以及经济学百科（如Investopedia）都对道德风险有标准定义和案例解析。Investopedia 的词条通常引用学术来源：https://www.investopedia.com/terms/m/moralhazard.asp

网络扩展资料

Moral Hazard（道德风险）的详细解释

定义

Moral Hazard（道德风险）指在受保护或风险转移的情况下，一方因无需承担全部后果而缺乏防范风险的动机，甚至可能采取增加风险的行为。这一概念最初源于保险领域，后扩展至经济学、金融学等领域。

核心特征

信息不对称：一方（如投保人、代理人）掌握更多行为信息，另一方（如保险公司、委托人）难以监督。
激励缺失：因风险后果由他人承担，导致主动防范风险的动力降低。
机会主义行为：可能故意或疏忽地采取高风险行动以谋取私利。

典型例子

保险领域：投保火灾险后，房主可能疏于检查电路或纵火骗保。
金融领域：企业高管用他人资金投资高风险项目，失败时由股东或纳税人承担损失。
公共政策：政府救助濒危企业可能助长其后续的冒险行为。

应对措施

合同约束：通过条款明确责任，如设置免赔额或共保比例。
监督机制：加强行为监控，如保险公司定期检查投保资产。
激励设计：将行为后果与利益挂钩，如绩效奖金或惩罚性条款。

如需进一步了解，可参考保险学或信息经济学相关文献，或查看来源网页（如、）的完整内容。

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