貨币套換；[金融] 互惠外彙信貸
It includes interest rate swap and currency swap ect.
主要有利率互換和貨币互換等。
The currency swap lines that central banks set up among themselves have also been shut down.
各國央行之間的貨币互換協議也已經終止。
RMBY152 million of interest on foreign debt has been saved by using interest rate swap and currency swap.
通過利率掉期和貨币掉期方法相結合為五淩公司節省外債利息1.52億人民币。
The East Asian fund will replace an existing, mainly bilateral currency swap mechanism called the Chiang Mai Initiative.
東亞基金将取代現有的雙邊貨币互換機制“清邁協議”。
A currency swap is the simultaneous purchase and sale of a given amount of foreign exchange for two different value dates.
貨币币種交換(掉期)是按兩個不同的起息日對一定數量的外彙同時進行買賣。
貨币互換（Currency Swap）是一種金融衍生工具，指交易雙方在約定時間内，按照事先确定的彙率規則，相互交換不同币種的本金及利息的合約安排。其核心在于初期交換本金、期間交換利息、到期反向交換本金，主要用于管理彙率風險和降低融資成本。
籤約時雙方按即期彙率互換等值本金（例如A機構支付美元給B機構，B機構支付等值歐元給A機構）。
合約期内雙方按約定利率（固定或浮動）定期支付對方所持币種的利息（如A向B支付歐元利息，B向A支付美元利息）。
合約結束時按原彙率或預先設定彙率反向交換本金，規避期末彙率波動風險。
跨國公司可通過互換鎖定未來外币現金流彙率，避免經營利潤受彙率波動侵蝕（如歐洲企業獲取美元收入時，通過互換将美元轉換為穩定歐元現金流）。
機構利用比較優勢獲取更低成本資金（例如A公司在美元市場融資利率較低，B公司在日元市場有優勢，雙方互換後可共享低成本資金）。
幫助機構間接進入受監管限制的外币融資市場（如新興市場企業通過互換獲得國際硬通貨融資）。
中央銀行間貨币互換（如美聯儲與歐洲央行協議）用于維護區域金融穩定，提供緊急流動性支持。
中國某基建企業發行歐元債券後，與歐洲銀行籤訂歐元/人民币互換，将歐元負債轉換為人民币支付，同時獲得歐元投資收益對沖償債需求。
交易對手違約風險需通過抵押品或中央清算機制緩釋（ISDA主協議要求雙邊抵押品動态調整）。
到期本金換回時若約定彙率偏離市場價，可能産生機會損益，需通過展期或對沖操作管理。
權威來源說明：
- 國際清算銀行（BIS）《衍生品市場統計報告》界定貨币互換基礎框架
- 美聯儲官網披露央行貨币互換操作機制及政策目标
- 中國外彙交易中心《銀行間市場衍生品交易規範》明确人民币互換實務要求
Currency Swap（貨币掉期/貨币互換） 是一種金融衍生工具，指兩個主體（如國家央行、金融機構等）按照約定彙率，在一定期限内交換不同貨币的本金及利息，以達成特定金融目标的協議。以下是詳細解釋：
基本結構
雙方約定交換兩種貨币的本金，并在協議期内定期支付對方貨币的利息，到期後再按原彙率換回本金。例如，A機構借入美元，B機構借入歐元，雙方交換本金并互相支付對方貸款的利息。
主要目的
假設中國公司A需歐元融資，德國公司B需人民币融資。雙方可籤訂貨币互換協議：
Currency Swap通過靈活的本金與利息交換機制，幫助主體優化融資成本、管理彙率風險，并促進國際資本流動。具體操作需結合市場利率、彙率及雙方需求設計。
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