货币套换；[金融] 互惠外汇信贷
It includes interest rate swap and currency swap ect.
主要有利率互换和货币互换等。
The currency swap lines that central banks set up among themselves have also been shut down.
各国央行之间的货币互换协议也已经终止。
RMBY152 million of interest on foreign debt has been saved by using interest rate swap and currency swap.
通过利率掉期和货币掉期方法相结合为五凌公司节省外债利息1.52亿人民币。
The East Asian fund will replace an existing, mainly bilateral currency swap mechanism called the Chiang Mai Initiative.
东亚基金将取代现有的双边货币互换机制“清迈协议”。
A currency swap is the simultaneous purchase and sale of a given amount of foreign exchange for two different value dates.
货币币种交换(掉期)是按两个不同的起息日对一定数量的外汇同时进行买卖。
货币互换（Currency Swap）是一种金融衍生工具，指交易双方在约定时间内，按照事先确定的汇率规则，相互交换不同币种的本金及利息的合约安排。其核心在于初期交换本金、期间交换利息、到期反向交换本金，主要用于管理汇率风险和降低融资成本。
签约时双方按即期汇率互换等值本金（例如A机构支付美元给B机构，B机构支付等值欧元给A机构）。
合约期内双方按约定利率（固定或浮动）定期支付对方所持币种的利息（如A向B支付欧元利息，B向A支付美元利息）。
合约结束时按原汇率或预先设定汇率反向交换本金，规避期末汇率波动风险。
跨国公司可通过互换锁定未来外币现金流汇率，避免经营利润受汇率波动侵蚀（如欧洲企业获取美元收入时，通过互换将美元转换为稳定欧元现金流）。
机构利用比较优势获取更低成本资金（例如A公司在美元市场融资利率较低，B公司在日元市场有优势，双方互换后可共享低成本资金）。
帮助机构间接进入受监管限制的外币融资市场（如新兴市场企业通过互换获得国际硬通货融资）。
中央银行间货币互换（如美联储与欧洲央行协议）用于维护区域金融稳定，提供紧急流动性支持。
中国某基建企业发行欧元债券后，与欧洲银行签订欧元/人民币互换，将欧元负债转换为人民币支付，同时获得欧元投资收益对冲偿债需求。
交易对手违约风险需通过抵押品或中央清算机制缓释（ISDA主协议要求双边抵押品动态调整）。
到期本金换回时若约定汇率偏离市场价，可能产生机会损益，需通过展期或对冲操作管理。
权威来源说明：
- 国际清算银行（BIS）《衍生品市场统计报告》界定货币互换基础框架
- 美联储官网披露央行货币互换操作机制及政策目标
- 中国外汇交易中心《银行间市场衍生品交易规范》明确人民币互换实务要求
Currency Swap（货币掉期/货币互换） 是一种金融衍生工具，指两个主体（如国家央行、金融机构等）按照约定汇率，在一定期限内交换不同货币的本金及利息，以达成特定金融目标的协议。以下是详细解释：
基本结构
双方约定交换两种货币的本金，并在协议期内定期支付对方货币的利息，到期后再按原汇率换回本金。例如，A机构借入美元，B机构借入欧元，双方交换本金并互相支付对方贷款的利息。
主要目的
假设中国公司A需欧元融资，德国公司B需人民币融资。双方可签订货币互换协议：
Currency Swap通过灵活的本金与利息交换机制，帮助主体优化融资成本、管理汇率风险，并促进国际资本流动。具体操作需结合市场利率、汇率及双方需求设计。
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